الأسهم لا تزال تجد الإرادة للارتفاع

تستمر الأسهم في إيجاد الرغبة في الدفع للارتفاع، حيث سجلت مؤشرات S&P 500 وناسداك وداو مستويات قياسية جديدة، بينما انضم مؤشر نيكاي في آسيا إلى الحدث اليوم. إنه عرض مثير للإعجاب على الصمود. على الرغم من أن رسائل الرئيس ترامب كانت متباينة هذا الأسبوع حول المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران - وأحيانا بشكل مبال، حيث قال علنا إنه 'لا يهتم' إذا انهارت المحادثات، بينما نشر رسائل إيجابية على موقع تروث سوشيال يدعي أن المناقشات لا تزال حية - إلا أن الأصول المخاطرة لا تزال تتبع نهجا نصف ممتلئ.

اتفاق السلام بعيد عن أن يكون أمرا واقعيا في هذه المرحلة، ومع ذلك يبدو أن السوق مصمم على منح الدبلوماسية فائدة الشك، على الأقل طالما أن حماس قطاع التكنولوجيا لا يزال يوفر توازنا قويا مضادا.

النفط في ارتفاع هذا الأسبوع مع محادثات إيران القوية مرة أخرى، مما أعاد إحياء التهديدات لتشديد الحصار ليس فقط على مضيق هرمز بل أيضا على مضيق باب المندب. وقد أضفى هذا جرعة جديدة من علاوة المخاطر في أسعار النفط الخام. كلما طال هذا عدم اليقين، أصبح التهديد الحقيقي لتدفق الطاقة العالمي. سيتم مراقبة بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية عن كثب في الأيام القادمة لمعرفة ما إذا كانت أمريكا بدأت أيضا في سحب المخزونات بنفس الطريقة التي اضطرت بها دول أخرى للقيام بها وسط الصراع.

في أسواق العملات الأجنبية، يوفر ارتفاع النفط دعما جديدا للدولار الأمريكي الآن مع أن الخطوة التالية من الاحتياطي الفيدرالي تبدو أكثر احتمالا كزيادة في الفائدة بدلا من تخفيض. مؤشر الدولار (DXY) يثبت نفسه فوق مستوى 99. حتى مع الإشارة الأخيرة لبيانات التضخم لمنطقة اليورو إلى احتمال رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي هذا الشهر، لا يزال الدولار الأمريكي صامدا. وفي الوقت نفسه، يقترب الدولار الييني من مستوى 160 - وهي منطقة دفعت السلطات النقدية اليابانية سابقا إلى التدخل ودعم الين.

تعرض الذهب لضغط مرة أخرى، حيث تراجع مع تأثير مزيج من ارتفاع النفط وثبات الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة على هذا المعدن الثمين. انخفض سعر السعر الفوري اليوم إلى ما دون 4,500 دولار. على الرغم من الخلفية الجيوسياسية، يكافح الذهب للعب دوره التقليدي كملاذ آمن بينما تهيمن مخاوف التضخم وارتفاع العوائد الحقيقية على السرد. اتفاق سلام حقيقي يؤدي إلى انخفاض ملحوظ في النفط وانخفاض الدولار يظل أفضل أمل للذهب لتحقيق ارتفاع مقنع. وفي الوقت نفسه، تستمر توقعات التضخم وأسعار الفائدة غير المؤكدة في كبح المكاسب الأكبر. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها على المدى القريب الدعم عند 4450 دولار و4420 دولارا، مع مقاومة عند 4540 و4580 دولار.