جاهز للاحتياطي الفيدرالي

من ناحية، يمكن القول إنه مع ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي والتضخم واستمرار سوق العمل الضيق، فإن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تستحق زيادة إضافية في الفائدة، وهو ما يتماشى مع الاتصالات السابقة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن هناك حاجة لمزيد من التشدد. وبالمثل، يمكن القول إن الدفع المرتفع لعوائد السندات في الأشهر الأخيرة قد قام بالفعل بالعمل لصالح الاحتياطي الفيدرالي من حيث توفير شروط نقدية مقيدة (خصوصا مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري الأمريكية إلى أعلى مستوياته خلال عدة سنوات). ورغم أنه من غير المرجح أن تكون تحركات وتأثيرات عائد السندات مقصودة من الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنها قد تكون عاملا حاسما في أي قرار بالحفاظ على ثبات أسعار الفائدة مع ارتفاع التضخم. id="">إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي عدم إخافة السوق المتوترة بالفعل برفع سعر الفائدة هذا الأسبوع، فسيعود التركيز مرة أخرى إلى اللغة والتوجيه المستقبلي الذي قدمه الرئيس جيروم باول. إذا استمرت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في حديثها الصارم حول مكافحة التضخم، وإذا استمر مؤشر أسعار المستهلك في التوجه نحو الشمال، فقد يضطرون إلى اتخاذ إجراءات في الأشهر القادمة. اعتمادا على النبرة التي يتخذها باول، قد نشهد بعض التقلبات الكبيرة في عوائد سندات الخزانة حول مستوى 5٪ الحيوي نفسيا في السند العشر سنوات، مما سيكون له آثار على الدولار الأمريكي، وسوق العملات الأجنبية الأوسع، والأسهم.

ومع اقتراب أرباح آبل وصدور أحدث أرقام الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة، قد ترتفع التقلبات بدرجة أو اثنتين بين الآن ونهاية الأسبوع.

في أماكن أخرى، لا يزال الذهب والنفط يتفاعلان مع أحدث العناوين من الصراع الإسرائيلي مع حماس. الذهب يحتفظ بتدفقات شراء آمنة، مما يبقي المعدن الثمين على أعتاب مستوى 2000 دولار. مع ذلك، يبقى أن نرى إلى متى ستظل التوترات الجيوسياسية تحافظ على ارتفاع الذهب، حيث تميل هذه التأثيرات تاريخيا إلى التلاشي. لكن في الوقت الحالي، لا يزال الذهب يحظى بشعبية المستثمرين رغم قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد. id="">النفط يتداول بشكل متقطع بينما يستوعب المستثمرون التطورات القادمة من قطاع غزة. يبدو أن تأثير العرض محدود في الوقت الحالي، حيث شهد تراجع النفط بين عشية وضحاها، لكن الطبيعة غير المتوقعة للصراع تعني أن المزيد من المكاسب في سعر النفط يعود إلى مستوى 90 دولارا لا يمكن استبعاده. id="">بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني التي صدرت يوم الثلاثاء كانت سلبية، حيث عادت بيانات التصنيع بشكل غير متوقع إلى منطقة الانكماش. كانت أرقام الاقتصاد الكلي الصينية خلال الأسابيع الستة الماضية في تحسن، رغم أن هذا الانتكاسة الأخيرة تبرر إصدار السندات السيادية بقيمة تريليون يوان الذي تعهدت به بنك الشعب الصيني لمحاولة دعم الاقتصاد المتعثر. id="">أجرى بنك اليابان تعديلا هامشيا على مؤشر YCC الخاص به، ومع ذلك لم يتم الإعلان عن تغييرات جذرية، ومن المرجح أن ينتظر الابتعاد عن سياسته المقيدة بشدة حتى عام 2024. نتيجة لذلك، ضعف الين إلى ما بعد المستوى الذي كان يراقبه كثيرا 150. لا يزال الدولار الأمريكي مفضلا في أسواق العملات، حيث لا يزال DXY يحافظ فوق مستوى 106 بفضل فروق أسعار الفائدة والشراء الآمن. ما إذا كان الدولار الأمريكي سيبقى على مكانته أم لا قد يعتمد على رد فعل عوائد السندات بعد حدث لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

قد تكون رحلة مثيرة للأسواق المالية عندما يصعد رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى المنصة.