انخفاض النفط في آمال السلام مع استقرار الأسهم والذهب

انخفضت أسعار النفط بحوالي 8٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، وهو انخفاض مفاجئ بشكل حاد حتى مع استمرار الولايات المتحدة وإيران في نسختهما الخاصة من حصار مضيق هرمز. لا تزال حركة الشحن عبر نقطة الاختناق الحيوية مجرد قطرة في أفضل الأحوال، مع تحركات ناقلات مقيدة بشدة وتأمين مرتفع ضد مخاطر الحرب لا يزال قائما. ومع ذلك، يبدو أن الانخفاض غير المتوقع في النفط الخام مدفوع بآمال متزايدة في أن جولة ثانية من محادثات السلام بين واشنطن وطهران قد تتحقق قريبا، بعد فشل المحاولة الأولى. من الواضح أن المتداولين يختارون تسعير إمكانية خفض التصعيد بدلا من الواقع الفوري للتدفقات المقيدة.

كان هذا التحول النفسي كافيا لدفع كل من برنت وWTI إلى ما دون المستوى الرئيسي البالغ 100 دولار، مما خلق مزاجا أكثر بناء بشكل ملحوظ بين متداولي الأسهم. على الرغم من استمرار الحرب من الناحية التقنية، فقد محى مؤشر S&P 500 خسائره بعد الصراع بالكامل ويقع ضمن حوالي 1٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق. ولزيادة التفاؤل، فقد كان كل من الرئيس ترامب ونائب الرئيس فانس يلمحان السوق علنا إلى احتمال إجراء محادثات إضافية أو حتى صفقة أوسع. الحوافز للطرفين واضحة: بالنسبة للولايات المتحدة، قد يمنح الحل الناجح الجمهوريين انتصارا ملموسا في السياسة الخارجية قبل انتخابات منتصف المدة؛ بالنسبة لإيران، أي تخفيف للحصار سيساعد في تخفيف نقص الإمدادات المحلية وتقليل خطر الاضطرابات الداخلية.

كما تراجع الدولار الأمريكي استجابة لذلك، حيث تراجع مؤشر الدولار مع آمال السلام، وانخفاض أسعار النفط، وضعف عوائد سندات الخزانة التي أثرت على الدولار الأمريكي. أضافت طباعة مؤشر أسعار البيع في مارس التي كانت أضعف من المتوقع إلى نبرة التسهيل، مما عزز فكرة أن الضغوط التضخمية قد لا تكون بنفس الكثافة التي كان يخشى إذا استمرت تكاليف الطاقة في الاعتداء.

استمتع

الذهب برغبة في ظل انخفاض أسعار النفط وضعف الدولار، حيث شهد ارتدادا قويا مع تراجع مخاوف التضخم إلى بعض الخطوات. بعد أسابيع من الضغط بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة وقوة الدولار الأمريكي، بدأ الذهب أخيرا في الحصول على فرصة مع انخفاض أسعار النفط وتراجع الدولار لصالحه. تشمل المستويات الفنية التي يجب مراقبتها الدعم عند 4775 دولار و4715 دولارا، مع ثبات المقاومة عند حوالي 4870 دولار. لكن أي ارتفاع جديد في أسعار النفط من المرجح أن يدفع الدولار للارتفاع معه، مما قد يشكل عقبة إضافية للذهب.