قرارات البنك المركزي، أرباح الربع الأول والنفط على رادار المستثمرين

تتصدر قرارات البنوك المركزية من بورصة النفط وبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي وبنك النفط محور الاهتمام هذا الأسبوع، حيث تتشارك الأضواء مع استمرار موسم أرباح الربع الأول والتقلبات المستمرة في أسعار النفط. مع وصول مؤشر S&P 500 وناسداك إلى أعلى مستويات إغلاق جديدة مؤخرا، يواجه المستثمرون توازنا دقيقا - يوازنون آمال استمرار المكاسب مقابل الضغوط المتزايدة الناتجة عن ارتفاع تكاليف الطاقة وتغير إشارات البنوك المركزية. من المرجح أن يتأرجح الشعور بين تقلبات أسعار النفط والرسائل الدقيقة من صانعي السياسات فيما يتعلق بأسعار الفائدة، خاصة مدى قلقهم بشأن مخاطر التضخم المحتملة الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة.

تظهر الأسواق ترددا بينما يقيم المتداولون أسعار النفط المرتفعة باستمرار إلى جانب اجتماعات البنك المركزي الحاسمة هذا الأسبوع، مع الحذر الذي يبدو أنه هو السائد.

موسم الأرباح حقق نتائج جيدة حتى الآن، لكن شركات التقنية الكبرى ستحتاج إلى الاستمرار في الأداء هذا الأسبوع للحفاظ على الارتفاع. أفادت ألفبت وميتا ومايكروسوفت وأمازون يوم الأربعاء، وتبعها آبل يوم الخميس. سيتم فحص خطط الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي عن كثب، مما يعد اختبارا أساسيا لمعرفة ما إذا كان النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي يستمر في التسارع بوتيرة. كما سيستمع المتداولون بعناية لأي إشارات من البنوك المركزية حول مستوى قلقهم بشأن ضغوط التضخم المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة.

يستمر النفط الخام في الارتفاع في غياب اتفاق سلام ذي معنى، مع استمرار محاصرة فعليا على مضيق هرمز رغم تقديم إيران اقتراحا جديدا للولايات المتحدة. ارتفع سعر خام برنت فوق 110 دولارات للبرميل، بينما وصل مؤشر WTI إلى مستوى 100 دولار مرة أخرى. كلما طال انتظار هذا الاختناق الحرج في الاضطراب، زاد التأخير في تطبيع إمدادات الطاقة العالمية، مما يحافظ على ضغط تصاعدي قوي على الأسعار. يزيد من التعقيد قرار الإمارات المفاجئ بالخروج من أوبك وأوبك+، اعتبارا من 1 مايو. رحيل أحد المنتجين الرئيسيين للكارتل يجلب حالة من عدم اليقين وقد يسمح في النهاية بإنتاج أعلى من الإمارات غير المقيدة، لكنه على المدى القصير لم يفعل الكثير لتخفيف الوضع الحالي المحدود في الإمدادات.

يستمر الذهب في التحرك إلى حد كبير في الاتجاه المعاكس للنفط، حيث تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى ارتفاع توقعات التضخم وتعزيز الحجة لرفع أسعار الفائدة. ارتفع الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وارتفاع أسعار النفط الخام كلها أثقلت على هذا المعدن الثمين. مع احتمال أن تشير البنوك المركزية هذا الأسبوع إلى الحذر بشأن مخاطر التضخم، فإن أي ميل متشدد قد يضيف ضغطا إضافيا على الذهب على المدى القريب. ومع ذلك، يحتفظ المعدن بدعم طويل الأمد من عدم اليقين الجيوسياسي ودوره التقليدي كوسيلة تحوط للتضخم، رغم أنه يجد صعوبة أكبر في التقدم طالما بقي النفط قويا. تشمل المستويات الفنية التي يجب مراقبتها على المدى القريب الدعم عند 4545 و4490 دولار، مع وجود مقاومة تنتظر عند 4700 و4780 دولار.