أرباح التكنولوجيا تساعد في عزل الأسواق عن عدم اليقين في الشرق الأوسط

تثبت أرباح الشركات الأمريكية القوية فعاليتها الكبيرة في عزل الأسهم والأصول المخاطرة من أسوأ آثار الحرب الأمريكية الإيرانية المستمرة. على الرغم من أن ليس كل عضو من السبعة الرائعين قد أبلغ عن نفسه بعد - مع وجود نفيديا قادم - إلا أن النتائج المقدمة حتى الآن كانت مثيرة للإعجاب. هيمنت الإيرادات القوية، وتسارع الطلب على خدمات السحابة والذكاء الاصطناعي، وخطط الإنفاق الرأسمالي العدوانية على السرد. هذا المزيج من الأرباح القوية والقناعة المؤسسية الواضحة بموضوع الذكاء الاصطناعي منح المستثمرين الثقة للنظر إلى حد كبير في العناوين الجيوسياسية، مقدمين دعما ملموسا للأصول المخاطر وسط ارتفاعات نفطية دورية وعدم يقين في الشرق الأوسط.

أسعار النفط، كما هو الحال دائما، لا تزال حساسة للغاية تجاه أحدث العناوين. ارتفع سعر النفط الخام في بداية الأسبوع بسبب تقارير عن تصاعد الأعمال العدائية بين إيران وجارتها في الإمارات، لكن الارتفاع تلاشى بسرعة بعد أن تم إيقاف "مشروع الحرية" الذي أطلقه الرئيس ترامب - وهو مبادرة لحماية الشحن المحايد عبر مضيق هرمز - على الفور. أشار البيت الأبيض إلى تقدم في اتفاق محتمل أوسع مع إيران، مما ساعد في تخفيف بعض الضغوط الفورية. ومع ذلك، لا يزال مضيق هرمز يشكل نقطة اشتعال كبيرة. مع استمرار كلا الجانبين في فرض عناصر الحصار وحركة الناقلات المادية المقيدة بشكل كبير، تظل أسعار النفط ثابتة فوق 100 دولار. السوق يسعر على مخاطر مستمرة بدلا من أي حل قريب الأجل.

في أسواق العملات، تم تخفيف الدولار الأمريكي بشكل مصطنع منذ الاشتباه في تدخل ياباني مكثف لدعم الين في أواخر الأسبوع الماضي. رغم ذلك، حافظ مؤشر DXY على ثباته نسبيا، مدعوما بارتفاع أسعار النفط والبيانات الاقتصادية الأمريكية التي لا تزال مرنة. كان الدولار الأسترالي من أبرز الأداء، الذي تعزز بعد أن أصدر البنك المركزي الاحتياطي الأسترالي رفع سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي هذا الأسبوع، مما يبرز تعرض أستراليا لارتفاع تكاليف الطاقة العالمية. كان سعر الدولار الأسترالي آخر مرة يتداول حوله حوالي 0.7230، بزيادة 8٪ منذ بداية العام.

ظل الذهب عرضة بشدة لتقلبات أسعار النفط. ساعد التراجع المرحب به في النفط الخام خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية على استعادة الذهب الفوري عند مستوى 4,600 دولار، مما وفر بعض التخفيف بعد الضغط الأخير. ومع ذلك، تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة بعناد في العمل ككبح للاستمرار، مما يذكر المستثمرين بأن المعدن يجب أن يواجه أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة والمنافسة من الدولار الذي لا يزال صامدا. من الناحية التقنية، هناك دعم جيد للذهب عند حوالي مستوى 4500 دولار، مع دعم أقوى ينتظر عند 4360 دولار. على الجانب العلوي، المقاومة حول 4650 دولار و4710 دولار هي مستويات يجب مراقبتها.

بالنظر إلى بقية الأسبوع، قد يبدأ الاهتمام في التحول بعيدا عن الشرق الأوسط والعودة إلى الصورة الكلية الأمريكية. سيقدم تقرير الرواتب الخاصة لوكالة ADP يوم الأربعاء قراءة مبكرة لسوق العمل، بينما سيصدر الإصدار المهم جدا عن رواتب غير الزراعيين (NFP) يوم الجمعة الصدارة. قد تعزز بيانات الوظائف القوية سردية الفائدة الأعلى لفترة أطول، بينما قد تعيد الأرقام الأضعف آمال تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. توقعات الإجماع لرقم NFP في أبريل هي +65 ألف، منخفضا من المفاجأة الصعودية +178 ألف في مارس.