ตามทันสถานการณ์

พร้อมแล้วสําหรับ FED

November 1, 2023

การประชุม FOMC เดือนพฤศจิกายน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคม และตัวเลขผลประกอบการไตรมาสที่ 3 จาก Apple มีการเรียกเก็บเงินสูงสุดในสัปดาห์นี้จากมุมมองที่มีความเสี่ยงต่อเหตุการณ์ เมื่อพูดถึง FOMC พวกเขามีแนวโน้มที่จะไม่ต้องการจับตลาดด้วยความประหลาดใจเมื่อพูดถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แม้จะมีข้อมูลมหภาคที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง แต่ความคาดหวังทั่วไปจากตลาดคือเฟดจะระงับไฟในสัปดาห์นี้

ในอีกด้านหนึ่งอาจมีข้อโต้แย้งว่าด้วย GDP และอัตราเงินเฟ้อทั้งขยับสูงขึ้นและตลาดงานยังคงตึงตัวจึงรับประกันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก FOMC ซึ่งจะสอดคล้องกับการสื่อสารก่อนหน้านี้จากเจ้าหน้าที่ FED ว่าอาจจําเป็นต้องเข้มงวดเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังมีข้อโต้แย้งว่าการผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาได้ทํางานให้กับ FED ในแง่ของการให้เงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวด (โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการย้ายขึ้นในอัตราจํานองของสหรัฐฯสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี) แม้ว่าไม่น่าเป็นไปได้สูงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเคลื่อนไหวและผลกระทบที่เห็นโดยเจตนาจากเฟด แต่ก็อาจเป็นปัจจัยในการตัดสินใจใด ๆ ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ซึ่งอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

หาก FED ตัดสินใจที่จะไม่หลอกตลาดที่กระวนกระวายใจอยู่แล้วด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ความสนใจจะอยู่ที่ภาษาและคําแนะนําล่วงหน้าของประธานเจอโรมพาวเวลล์อีกครั้ง หาก FOMC ยังคงพูดคุยกันอย่างดุเดือดในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ และหาก CPI ยังคงมุ่งหน้าไปทางเหนือ พวกเขาอาจต้องติดตามการดําเนินการบางอย่างในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ขึ้นอยู่กับน้ำเสียงที่พาวเวลล์โจมตีเราอาจเห็นการแกว่งตัวอย่างมีนัยสําคัญบางอย่างในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลรอบระดับ 5% ที่สําคัญทางจิตวิทยาในธนบัตร 10 ปีซึ่งจะมีผลต่อเงินดอลลาร์ตลาด FX ที่กว้างขึ้นและหุ้น

และด้วยผลประกอบการของ Apple ที่กําลังจะมาถึงและตัวเลขการจ้างงานล่าสุดในสหรัฐฯ ที่ครบกําหนดในวันศุกร์ ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นหนึ่งหรือสองรอยระหว่างนี้ถึงสิ้นสัปดาห์

ทองคําและน้ำมันยังคงมีปฏิกิริยาต่อพาดหัวข่าวล่าสุดจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ทองคํายังคงรักษากระแสการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งทําให้โลหะมีค่าอยู่ในระดับ 2,000 ดอลลาร์ แม้ว่าจะยังคงต้องดูว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นั้นทําให้ทองคําสูงขึ้นนานแค่ไหน เนื่องจากในอดีตผลกระทบเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเสื่อมสภาพ แต่ในขณะนี้ทองคํายังคงเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนแม้ว่า USD จะแข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น

น้ำมันมีการซื้อขายอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนย่อยการพัฒนาจากแถบฉนวนกาซา ผลกระทบด้านอุปทานดูเหมือนจะมีจํากัดในตอนนี้ ซึ่งเห็นน้ํามันผ่อนคลายในชั่วข้ามคืน แต่ลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของความขัดแย้งหมายความว่าราคาน้ํามันที่เพิ่มขึ้นอีกจะกลับไปสู่ระดับ 90 ดอลลาร์ไม่สามารถตัดออกได้

ข้อมูล PMI ของจีนที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารเป็นขาลง โดยข้อมูลภาคการผลิตกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวอย่างไม่คาดคิด ตัวเลขมหภาคของจีนในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาดีขึ้นแม้ว่าความพ่ายแพ้ครั้งล่าสุดนี้จะแสดงให้เห็นถึงการออกพันธบัตรอธิปไตยมูลค่า 1 ล้านล้านหยวนที่ PBOC ให้คํามั่นว่าจะพยายามฟื้นฟูเศรษฐกิจที่กําลังดิ้นรน

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ทําการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยกับ YCC แต่ไม่มีการประกาศการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงโดยมีการย้ายออกจากนโยบายที่เข้มงวดสูงมีแนวโน้มที่จะรอจนถึงปี 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงเกินระดับ 150 ที่ถูกจับตามองมาก USD ยังคงเป็นที่ชื่นชอบในตลาดสกุลเงินโดย DXY ยังคงอยู่เหนือระดับ 106 โดยได้รับความอนุเคราะห์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยและการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย เงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงอยู่ในเกาะหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหลังเหตุการณ์ FOMC

มันอาจจะเป็นการเดินทางที่ดุเดือดสําหรับตลาดการเงินเมื่อประธาน FED ขึ้นเวที

Related Posts

รางวัล
เปิดบัญชี