يبدو أن مشاعر السوق متقلبة قبل بيانات الوظائف الأمريكية
مشاعر السوق وردود الفعل تجاه المؤشرات الكلية أمر متقلب. أحيانا "الأخبار السيئة هي الأخبار الجيدة"، إذا زادت البيانات الكلية المخيبة للآمال في تحركات أكثر إيجابية من البنوك المركزية. ومع ذلك، فإن رد فعل السوق على أحدث بيانات التصنيع الأمريكية أشار إلى أننا حاليا في مرحلة 'الأخبار السيئة هي الأخبار السيئة'. انخفاض آخر في نشاط التصنيع الأمريكي أدى إلى انخفاض الأصول الخطرة في بداية الأسبوع، في خطوة تذكر بما شهدناه في الأسواق العالمية في بداية الشهر الماضي. ومع ذلك، حتى الآن، لم تصل هذه الخطوة إلى نفس مرحلة البيع العشوائي التي شهدناها في أغسطس.
لذا، بينما بدأت الأسواق مرة أخرى بنتائج صعبة بفضل البيانات الاقتصادية الكئيبة، قد تكون هناك المزيد من الإثارة النارية قادمة هذا الأسبوع. لبيانات الوظائف الأمريكية تاريخ في "إثارة القوارب القاصر" عندما يتعلق الأمر باستقرار الأسواق المالية. العدد المنخفض من السعر المالي (NFP) الشهر الماضي (بالتزامن مع رفع سعر الفائدة الياباني) أدخل الأسواق في حالة اضطراب، ومع استمرار المستثمرين في توتر بشأن كلمة 'R' (الركود)، هناك الكثير معلقا على هذه النسخة القادمة من المؤشر الوطني الدائم من حيث زخم السوق وحجم الإجراءات المحتملة للاحتياطي الفيدرالي في مجال أسعار الفائدة. id="">بيانات سوق العمل الأمريكية من الصعب فهمها، وبالنظر إلى كل التعديلات الهابطية التي رأيناها على الأرقام خلال العام الماضي، يتساءل المرء عن مدى دقة الأرقام حقا. ومع ذلك، ستتفاعل الأسواق مع الرقم الرئيسي. 165 ألف وظيفة تم إنشاؤها في أغسطس هو التوقع المتفق عليه. إذا كان لدينا شهر ثاني متتالي يكون فيه رقم عدم الفائدة غير الربحي أقرب إلى 100 ألف بدلا من 150 ألف، فمن المحتمل أن يكون ذلك غطاء رطبا آخر على معنويات السوق. حتى وإن كان ذلك قد يثير دعوات لخفض سعر فائدة أكثر حدة من الاحتياطي الفيدرالي. رد فعل الدولار الأمريكي وعوائد السندات على بيانات الوظائف سيكشف عن كيف تؤثر النتائج على توقعات اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا الشهر.
في الفوركس، يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع من أدنى مستوياته في أغسطس، مع تحركات الدولار القصير تبدو متعبة بعض الشيء. ارتد مؤشر الدولار (DXY) بشكل طفيف ليصل إلى أكثر من 1٪ من أدنى مستوياته (منذ نهاية الشهر الماضي)، وسيحدد الاتجاه قصير الأجل كيف تؤثر مطبوعات الدولار الأمريكي على توقعات أسعار الفائدة من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. بينما يحسن أداء الدولار بشكل عام حتى الآن هذا الشهر، إلا أنه لا يزال يواجه صعوبة أمام الين، حيث سجلت العملة اليابانية مكاسب بسبب الخطاب المتشدد من بنك اليابان (BOJ) الذي ذكر الأسواق بأن هناك المزيد من التشديد في السياسات قادم. id="">أظهر زخم الذهب علامات على التوقف، حيث أصبح ارتداد الدولار الأمريكي عقبة أمام صعود المعدن الثمين. انخفض سعر الفورية مرة أخرى إلى ما دون مستوى 2500 دولار (حتى ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء). ومع ذلك، كان التراجع محدودا مع استمرار المستثمرين في الاقتراب من الذهب في ظل المخاطر الجيوسياسية الحالية وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها الدعم عند 2476 دولار وإلى الوراء عند 2458 دولار، بينما تنتظر المقاومة الفورية عند 2508 و2525 دولار.
كيف تسقط البطاقات بالنسبة لبيانات التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع سيكون عاملا حاسما فيما إذا كان سيحدث تراجع الذهب أو يستأنف الاتجاه الصاعد. إذا أشارت بيانات الوظائف إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى أن يكون نشطا في سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة قبل نهاية العام، فمن المحتمل أن يناسب الذهب، وكذلك أي نوبات من التهرب من المخاطر قد تنبع من انخفاض الرقم. بشكل أساسي، هناك عدة سيناريوهات قد تؤدي إلى ارتفاع الذهب، لكن خطر ارتداد أكبر للدولار الأمريكي لا يزال قائما. id="">في أماكن أخرى، أضرت نتائج بيانات التصنيع المنخفضة من الصين والولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي بتوقعات الطلب على الطاقة، كما تضرر سعر النفط الخام نتيجة لذلك. النفط يقترب من 70 دولارا (العقد الأمريكي)، مع احتمال زيادة عرض أوبك من الشهر المقبل الذي يدفع الأسعار إلى الانخفاض أيضا. ومع ذلك، إذا ظل سعر النفط في حالة تراجع، يتساءل المرء عما إذا كان أعضاء أوبك سيظلون متحمسين للاستمرار في زيادة الإنتاج، حيث قد يضع ذلك سعر النفط الخام في منطقة غير مريحة لبعض أعضاء الكارتل من ناحية الربحية.
