ความเชื่อมั่นของตลาดดูไม่แน่นอนก่อนข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ
ความเชื่อมั่นของตลาดและปฏิกิริยาต่อตัวบ่งชี้มหภาคเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน บางครั้ง 'ข่าวร้ายก็เป็นข่าวดี' หากข้อมูลมหภาคที่น่าผิดหวังเพิ่มความหวังในการเคลื่อนไหวที่เอื้ออํานวยมากขึ้นจากธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลการผลิตล่าสุดของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าขณะนี้เราอยู่ในช่วง 'ข่าวร้ายคือข่าวร้าย' กิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ ที่ลดลงอีกครั้งทําให้สินทรัพย์เสี่ยงร่วงลงมาตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ซึ่งชวนให้นึกถึงสิ่งที่เราเห็นในตลาดโลกเมื่อต้นเดือนที่แล้ว อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้ การเคลื่อนไหวยังไม่ถึงขั้นเดียวกับการขายแบบตื่นตระหนกที่เราเห็นในเดือนสิงหาคม
ดังนั้น ในขณะที่ตลาดเริ่มต้นที่ยากลําบากอีกครั้งจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ย่ําแย่ อาจมีดอกไม้ไฟมากขึ้นในสัปดาห์นี้ ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ มีประวัติ 'เขย่าเรือ' เมื่อพูดถึงเสถียรภาพของตลาดการเงิน การพิมพ์ NFP (Non-Farm Payrolls) ที่ต่ําเมื่อเดือนที่แล้ว (ร่วมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น) ทําให้ตลาดหมุนตัว และด้วยนักลงทุนที่ยังคงกังวลเกี่ยวกับคําว่า 'R' (ภาวะเศรษฐกิจถดถอย) จึงมีการพิมพ์ NFP ครั้งต่อไปค่อนข้างมากในแง่ของโมเมนตัมของตลาดและขนาดของการดําเนินการที่อาจเกิดขึ้นของเฟดในด้านอัตราดอกเบี้ย id="">ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ เป็นเรื่องยากที่จะอ่าน และจากการแก้ไขตัวเลขจากปีที่ผ่านมาทั้งหมดที่เราได้เห็น อย่างไรก็ตาม ตลาดจะตอบสนองต่อตัวเลขพาดหัวข่าว การจ้างงาน 165,000 ตําแหน่งที่สร้างขึ้นในเดือนสิงหาคมเป็นความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์ หากเรามีเดือนที่สองติดต่อกันที่ตัวเลข NFP ใกล้เคียงกับ 100,000 มากกว่า 150,000 นี่น่าจะทําหน้าที่เป็นผ้าห่มเปียกอีกผืนหนึ่งสําหรับความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่ามันอาจจุดประกายให้มีการเรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวร้าวมากขึ้น ปฏิกิริยาของอัตราผลตอบแทน USD และพันธบัตรต่อข้อมูลการจ้างงานจะบอกเล่าเรื่องราวว่าผลลัพธ์ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังสําหรับการประชุม FOMC ในเดือนนี้อย่างไร
ใน FX USD ยังคงไต่ขึ้นจากระดับต่ําสุดในเดือนสิงหาคม โดยการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ระยะสั้นดูอ่อนล้าเล็กน้อย ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเพียง 1% จากระดับต่ําสุด (จากปลายเดือนที่แล้ว) และทิศทางระยะสั้นจะถูกกําหนดโดยการพิมพ์ NFP ของสหรัฐฯ มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC อย่างไร แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วเงินดอลลาร์จะดีขึ้นในเดือนนี้ แต่ก็ยังคงพบว่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น โดยสกุลเงินญี่ปุ่นได้เพิ่มขึ้นจากวาทศิลป์ที่แข็งกร้าวจาก BOJ (ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น) ซึ่งเตือนตลาดว่าอาจมีการคุมเข้มนโยบายมากขึ้นในอนาคต id="">โมเมนตัมทองคําได้แสดงสัญญาณของการชะงักงันด้วยการดีดตัวขึ้นของ USD ที่ทําหน้าที่เป็นอุปสรรคในการเพิ่มขาขึ้นต่อไปสําหรับโลหะมีค่า ราคาสปอตลดลงต่ํากว่าระดับ $2,500 อีกครั้ง (ณ เวลาซื้อขายในเอเชียในวันพุธ) แม้ว่าการดึงกลับจะมีข้อจํากัด โดยนักลงทุนยังคงชื่นชอบทองคําท่ามกลางฉากหลังของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะมุ่งหน้าไปทางทิศใต้ ระดับที่น่าจับตามอง ได้แก่ แนวรับที่ $2476 และย้อนกลับไปที่ $2458 ในขณะที่แนวต้านทันทีรออยู่ที่ $2508 และ $2525
การลดลงของไพ่เมื่อเทียบกับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะเป็นปัจจัยกําหนดว่าทองคําจะถดถอยหรือแนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาอีกครั้ง หากข้อมูลการจ้างงานชี้ให้เห็นว่าเฟดจะต้องดําเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งก่อนสิ้นปี โดยพื้นฐานแล้ว มีหลายสถานการณ์ที่อาจส่งผลให้ทองคําพุ่งสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงในรูปแบบของการดีดตัวขึ้นที่มากขึ้นของ USD ยังคงอยู่ id="">ผลการสํารวจข้อมูลการผลิตที่ต่ําจากจีนและสหรัฐฯ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาส่งผลกระทบต่อแนวโน้มความต้องการพลังงาน และส่งผลให้ราคาน้ํามันดิบได้รับผลกระทบ น้ํามันอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์ (สัญญาสหรัฐฯ) โดยมีแนวโน้มว่าอุปทานของโอเปกจะเพิ่มขึ้นจากเดือนหน้าก็ผลักดันราคาให้ต่ําลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ํามันยังคงตกต่ํา เราก็สงสัยว่าสมาชิก OPEC จะยังคงกระตือรือร้นที่จะดําเนินการเพิ่มผลผลิตหรือไม่ เนื่องจากอาจทําให้ราคาน้ํามันดิบอยู่ในพื้นที่ที่ไม่สบายใจสําหรับสมาชิกบางคนของกลุ่มพันธมิตรจากมุมมองด้านการทํากําไร
