بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ترسل الذهب للهبوط والدولار الأمريكي هبوطا

أحدث إحصائيات مؤشر أسعار المستهلكين بمثابة تذكير بأن التضخم وحش لا يمكن ترويضه بسهولة. وفي الوقت نفسه، أضاف الارتفاع في أسعار النفط بعض الملح إلى الجروح، حيث أضاف النفط الخام 1.2٪ أخرى وبناء على المكاسب الكبيرة التي شهدناها الأسبوع الماضي. مع ارتفاع أسعار الطاقة والصراع المستمر في منطقة رئيسية منتجة للنفط وحولها (الشرق الأوسط) ، فإن النفط لديه القدرة على إلقاء مفتاح ربط في الأعمال عندما يتعلق الأمر بمسار التضخم العالمي وبالتالي الأفق الزمني الذي يمكن أن يصل فيه تخفيف أسعار الفائدة.

في حين أن الأصول الخطرة تراجعت على قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، اتجهت عائدات الدولار الأمريكي والسندات في الاتجاه المعاكس عند إعادة تسعير موعد بدء مرحلة خفض أسعار الفائدة. مع بقاء بيانات الوظائف قوية وليس من السهل التزحزح عن التضخم، يبدو من المرجح بشكل متزايد أن ينظر إلى تخفيف السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف العام في أحسن الأحوال، أو ربما في النصف الثاني من عام 2024. هذا التراجع عن الجدول الزمني لخفض سعر الفائدة يحافظ على ميزة العائد للدولار الأمريكي. يتجه مؤشر الدولار (DXY) نحو المستوى 105 استجابة للارتفاع السريع في عوائد سندات الخزانة. في الأساس ، تركت العملات الأخرى في أعقاب الدولار. استعاد سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مستوى 150، بينما انخفض سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 0.65.

استسلم الذهب للدولار الأمريكي المتفشي أيضا ، مع انخفاض المعدن الثمين إلى ما دون المستوى النفسي البالغ 2 ألف دولار. تم تداول الذهب فوق مستوى الدعم الفوري عند حوالي 1990 دولارا خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. دون ذلك ، تنتظر مستويات الدعم عند 1976 دولارا و 1961 دولارا. على الرغم من الانخفاض الحاد على خلفية مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير، لا يمكن استبعاد ارتداد بعض الأوصاف في الذهب بناء على ظروف ذروة البيع. ومع ذلك، إذا كان الذهب سيتحرك مرة أخرى نحو المقاومة عند 2020 دولارا، فمن المحتمل أن يتطلب ذلك تراجعا في الدولار الأمريكي وعائدات السندات.

بالنظر إلى بقية الأسبوع، من المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يناير يوم الجمعة، والتي من المتوقع أن تظهر انخفاضا عن إحصائيات ديسمبر، مما قد يساعد معنويات السوق على التعافي إلى حد ما. على الرغم من أنه من المقرر أيضا أن نرى أحدث أرقام مؤشر أسعار المنتجين، وإذا أظهرت أن أسعار الجملة قد ارتفعت مرة أخرى، فقد يخلق ذلك المزيد من القلق للأسواق المالية على أساس التوقعات بأننا قد نحتاج إلى الانتظار لفترة أطول لخفض سعر الفائدة الأول.