بيانات مؤشر أسعار المستهلك ترسل الذهب جنوبا والدولار الأمريكي شمالا
مؤشر أسعار المستهلك في يناير من الولايات المتحدة أثارت بالتأكيد ضجة في الأسواق المالية. أما العناوين الرئيسية وبيانات التضخم الأساسي فقد أظهرت أعلى من التوقعات، ومع ذلك، تلاشت الآمال في خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في مايو. كانت نتائج مؤشر أسعار المستهلك أعلى قليلا فقط من التوقعات (0.3٪ فعليا لمؤشر أسعار المستهلك في يناير مقارنة ب0.2٪ متوقعة)، لكن هذا كان كافيا لإثارة توتر السوق وتأجيل الجدول الزمني المتوقع لبدء أول خفض لسعر الفائدة.
أحدث إحصائيات مؤشر أسعار المستهلك تذكرنا بأن التضخم وحش لا يمكن السيطرة عليه بسهولة. وفي الوقت نفسه، أضاف ارتفاع سعر النفط بعض الملح على الجروح، حيث أضاف النفط الخام 1.2٪ إضافية وبناء على المكاسب الكبيرة التي شهدتها الأسبوع الماضي. مع ارتفاع أسعار الطاقة واستمرار الصراع في منطقة رئيسية لإنتاج النفط (الشرق الأوسط) وحول المنطقة، لدى النفط القدرة على إحداث عقبة في مسار التضخم العالمي وبدوره أفق الوقت لوصول تخفيف أسعار الفائدة.
بينما تراجعت الأصول ذات المخاطر في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، اتجهت عوائد الدولار الأمريكي والسندات في الاتجاه المعاكس عند إعادة تسعير موعد بدء مرحلة خفض الفائدة. مع بقاء بيانات الوظائف قوية وعدم سهولة التراجع عن التضخم، يبدو أن تخفيف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح سيرى في منتصف العام على أفضل تقدير، أو ربما في النصف الثاني من 2024. هذا التأجيل في جدول خفض سعر الفائدة يحافظ على ميزة العائد للدولار الأمريكي. مؤشر الدولار (DXY) يحاول التقدم نحو مستوى 105 استجابة للارتفاع السريع في عوائد سندات الخزانة. بشكل أساسي، تركت العملات الأخرى في أعقاب الدولار الأمريكي. استعاد سعر الدولار الأمريكي للين مستوى 150، بينما انخفض سعر الدولار الأسترالي تحت علامة 0.65.
الذهب استسلم أيضا للدولار الأمريكي، مع هبوط المعدن الثمين تحت مستوى ال2000 دولار النفسي. كان الذهب يتداول فوق مستوى الدعم المباشر عند حوالي 1990 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. تحت هذا العدد، تنتظر مستويات الدعم عند 1976 و1961 دولار. ومع ذلك، بالنظر إلى الانخفاض الحاد بعد مؤشر أسعار المستهلك في يناير، لا يمكن استبعاد ارتداد من نوع ما في الذهب بناء على ظروف البيع الزائد. ومع ذلك، إذا كان الذهب سيتحرك نحو المقاومة عند 2020 دولارا، فمن المرجح أن يتطلب ذلك تراجعا في الدولار الأمريكي وعوائد السندات.
.avif)
بالنظر إلى بقية الأسبوع، من المتوقع صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يناير يوم الجمعة، والتي من المتوقع أن تظهر انخفاضا عن إحصائيات ديسمبر، مما قد يساعد في تعافي مزاج السوق إلى حد ما. على الرغم من أننا من المتوقع أيضا أن نرى أحدث أرقام مؤشر أسعار النقاء، وإذا أظهرت أن أسعار الجملة قد ارتفعت مرة أخرى، فقد يخلق ذلك مزيدا من القلق للأسواق المالية بسبب التوقعات بأننا قد نحتاج للانتظار لفترة أطول حتى خفض سعر الفائدة الأول.
