ข้อมูล CPI ส่งทองคําไปทางใต้และ USD ขึ้นเหนือ
ตัวเลข CPI เดือนมกราคมจากสหรัฐฯ ทําให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดการเงินอย่างแน่นอน ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทั้งคู่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และด้วยเหตุนี้ ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมจากเฟดจึงลดลง ผลประกอบการ CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อย (0.3% จริงสําหรับ CPI ในเดือนมกราคมเทียบกับ 0.2% ที่คาดการณ์ไว้) แต่ก็เพียงพอที่จะสั่นสะเทือนความกังวลของตลาดและผลักดันไทม์ไลน์ว่าเมื่อใดที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก
สถิติ CPI ล่าสุดเป็นเครื่องเตือนใจว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นสัตว์ร้ายที่ไม่สามารถเชื่องได้ง่าย ในขณะเดียวกัน การผลักดันให้ราคาน้ํามันสูงขึ้นได้เพิ่มเกลือให้กับบาดแผล โดยน้ํามันดิบเพิ่มขึ้นอีก 1.2% และต่อยอดจากกําไรที่สําคัญที่เห็นในสัปดาห์ที่แล้ว ด้วยราคาพลังงานที่สูงขึ้นและความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องในและรอบ ๆ ภูมิภาคผู้ผลิตน้ํามันที่สําคัญ (ตะวันออกกลาง) น้ํามันจึงมีศักยภาพที่จะโยนประแจในการทํางานเมื่อพูดถึงเส้นทางของอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและในทางกลับกัน
ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงดิ่งลงจากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ แต่ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมุ่งหน้าไปในทิศทางตรงกันข้ามกับการกําหนดราคาใหม่ว่าระยะลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มขึ้นเมื่อใด ด้วยข้อมูลการจ้างงานที่ยังคงแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อไม่ขยับตัวง่าย การผ่อนคลายนโยบายการเงินจากเฟดจึงมีแนวโน้มที่จะเห็นได้มากขึ้นในช่วงกลางปีที่ดีที่สุด หรืออาจจะในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 การผลักดันไทม์ไลน์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนี้กําลังรักษาความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของ USD ดัชนีดอลลาร์ (DXY) กําลังวิ่งไปที่ระดับ 105 เพื่อตอบสนองต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยพื้นฐานแล้ว สกุลเงินอื่นๆ ถูกทิ้งไว้หลังจากค่าเงินดอลลาร์ อัตรา USDJPY ฟื้นตัวที่ระดับ 150 ในขณะที่อัตรา AUDUSD ลดลงต่ํากว่าระดับ 0.65
ทองคําก็ยอมจํานนต่อ USD ที่อาละวาดเช่นกัน โดยโลหะมีค่าจมลงต่ํากว่าระดับจิตวิทยา 2,000 ดอลลาร์ ทองคําซื้อขายเหนือระดับแนวรับทันทีที่ประมาณ $1990 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ ต่ํากว่านี้ ระดับแนวรับรออยู่ที่ $1976 และ $1961 แม้ว่า CPI เดือนมกราคมจะร่วงลงอย่างมาก แต่ก็ไม่สามารถตัดการดีดตัวของคําอธิบายบางอย่างของทองคําออกได้ตามสภาวะการขายมากเกินไป อย่างไรก็ตาม หากทองคําจะขยับกลับไปที่แนวต้านที่ $2020 ก็น่าจะต้องดึง USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกลับคืน
มา
.avif)
เมื่อมองไปข้างหน้าในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมจะครบกําหนดในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะลดลงจากสถิติในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจช่วยให้ความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัวได้บ้าง แม้ว่าเราจะได้เห็นตัวเลข PPI ล่าสุด และหากแสดงให้เห็นว่าราคาขายส่งขยับสูงขึ้นอีกครั้ง ก็อาจสร้างความปวดร้าวให้กับตลาดการเงินมากขึ้นจากความคาดหวังว่าเราอาจต้องรออีกนานขึ้นสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก
