แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมด้วย Core PCE On Deck
แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 1 จากเฟดได้เป็นฐานของการสนับสนุน USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในช่วงเดือนมกราคม การเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเอาชนะมากกว่าที่จะพลาดความคาดหวังจนถึงปี 2024 และการตอบสนองเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญจากโอกาสที่ FOMC จะลดงบประมาณในเดือนมีนาคม แม้ว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดในเดือนมีนาคมจะไม่ได้อยู่นอกโต๊ะโดยสิ้นเชิง แต่โอกาสที่จะเกิดขึ้นนั้นห่างไกลจากจุดที่เคยเป็นเมื่อต้นปี
มีเหตุการณ์ข้อมูลสําคัญสองเหตุการณ์ในสัปดาห์นี้ที่อาจทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอีกครั้งเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด ได้แก่ การพิมพ์ GDP ไตรมาสที่ 4 ของสหรัฐฯ และดัชนีราคา PCE พื้นฐาน หากการประกาศอย่างใดอย่างหนึ่งหรือทั้งสองอย่างออกมาในด้านที่ร้อนแรงกว่าการคาดการณ์ การกําหนดราคาใหม่ของความคาดหวังนโยบายการเงินในภายหลังอาจทําให้การถดถอยของ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เห็นได้จนถึงปี 2024 แข็งแกร่งขึ้น id="">นอกเหนือจากการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้แล้ว เทรดเดอร์ยังจับตาดูการประชุมของ BOJ และ ECB อีกด้วย เงินเยนกําลังดิ้นรนเมื่อเทียบกับ USD จนถึงปีนี้ เนื่องจากความคาดหวังว่าเมื่อใดที่ BOJ อาจเริ่มออกจากนโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้ถูกผลักดันกลับ ในขณะเดียวกัน ECB คาดว่าจะคงไว้ที่ 4.5% สําหรับอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเมื่อพวกเขาประชุมในวันพฤหัสบดี ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางของ FOMC และ ECB ได้ผลักดันการคาดการณ์ของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกําหนด และแนวโน้มนี้อาจดําเนินต่อไปเมื่อเราได้ยินจากประธาน ECB id="">ทองคําซื้อขายในลักษณะที่อ่อนแอเมื่อเผชิญกับเงินดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างดีและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น สัญญาสปอตซื้อขายที่ 2026 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธในช่วงเซสชั่นเอเชีย โลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงในรูปแบบของ GDP และตัวเลขดัชนีราคา PCE พื้นฐาน หากจะสร้างความท้าทายกลับไปที่ระดับ 2050 ดอลลาร์และหลังจากนั้น ในทางกลับกัน ความต่อเนื่องของมาตรวัดเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งขึ้นของสหรัฐฯ อาจทําให้ทองคําลอยกลับสู่ระดับจิตวิทยา $2000
.png)
ที่อื่น ๆ น้ํามันขยับสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากมีการอัดฉีดพรีเมี่ยมความเสี่ยงบางส่วนเข้าไปในราคา ความขัดแย้งที่กําลังดําเนินอยู่ในตะวันออกกลางและระหว่างรัสเซียและยูเครนทําให้อุปทานหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในวาระการประชุม โดยสัญญา WTI ขณะนี้อยู่ในช่วง 74-75 ดอลลาร์
.avif)
ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของสหรัฐฯ ยังคงดําเนินต่อไป และแม้ว่าจะมีการตีและพลาดเล็กน้อย แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่มีอะไรที่จะทําให้ตลาดหวาดกลัวจากมุมมองของความเชื่อมั่น หากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ส่งมอบสินค้าอีกครั้งในแง่ของผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2023 สิ่งนี้อาจสนับสนุนการชุมนุมซึ่งทําให้ S&P500 แตะระดับสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อภาพอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นหุ้นอาจอ่อนไหวต่อการดึงกลับหากมาตรวัดมหภาคเปลี่ยนแนวโน้มนโยบายการเงินไปอีก ด้วยเหตุนี้ ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ตัวบ่งชี้ GDP และอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน) ในสัปดาห์นี้
