2024年の決定的な瞬間:それがあなたの2025年の投資戦略に意味することは何でしょうか

2024年初頭に、私は戦争、選挙、金利という3つの主要な投資テーマを強調しました(詳細はこちら)。これらのテーマと最新の動向を改めて見ていきましょう。 id="">2月に、緊張の激化が市場リスクセンチメントを増幅し、商品価格に影響を与える可能性があると議論しました。これは的中しており、ウクライナ・ロシア紛争やイスラエル・パレスチナ紛争が主要な要因となり、10月下旬には金価格が1オンスあたり2,790ドルの高値まで押し上げました。ウクライナ・ロシア戦争は膠着状態のままであり、解決の兆しはほとんどありません。しかし、トランプの選挙運動中、彼は就任後24時間以内にこの戦争を終わらせると誓いました。彼の勝利が確定したことで、世界は彼がこの大胆な約束を実現できるかどうかを注視することになるでしょう。一方、中東ではイスラエル・ハマスの紛争がレバノンやイランにも波及しています。最近の報道では、イスラエルがレバノンとの和平交渉を加速させており、トランプ大統領就任の象徴的な贈り物として1月までに停戦合意が成立する可能性が示唆されています。これらの動向を反映して、トランプの勝利以降、金価格は下落し、11月14日に一時的に2,550ドルを下回りました。トランプ氏がこれらの紛争に影響を与える能力は、2025年初頭の金価格の重要な指標となるでしょう。

私の2月の記事では、2024年のロシアとインドの主要選挙とアメリカ大統領選挙も取り上げました。3月、ウラジーミル・プーチンは予想通りの結果で大統領の再任を確定させた。しかし、ウクライナ戦争の将来は主にプーチンの決断にかかっています。11月20日、米国がウクライナにロシアの目標に対して長距離ミサイルの使用を許可したことを受け、プーチンはロシアの核兵器使用の閾値を引き下げました。この動きは世界的なリスクセンチーションを高め、金価格は2,700ドル台まで反発しました。2025年に向けて、金投資家はプーチンの動きを注意深く注視する必要があります。

インドではモディ首相が3期目の当選に成功しましたが、彼の国民民主同盟は予想をはるかに下回る票数でした。これは主に、インドの低所得層が経済ブームの恩恵を受けていないと感じ、変化を求めて他の政党に支持を移したためである。それにもかかわらず、インドの株式市場は好意的に反応し、ボンベイ証券取引所指数(^BSESN)は6月の73,000から9月下旬の約86,000のピークに達しました。その後、指数は約77,000まで下がりましたが、年初来で約10%の上昇を誇っています。インド株からの最近の流出は、中国の株式市場の復活策と重なり、世界の投資家が資金を再配分したのです。2025年に向けて、新興市場投資家はインド株と中国株の市場動向の変化を予想し、それに応じてポートフォリオを調整すべきです。

2023年末、米国の利下げへの期待は繰り返し先送りされました。しかし、連邦準備制度理事会(FRB)は最終的に9月にそれぞれ50ベーシスポイントと25ベーシスポイントの利下げを行いました。FRB議長ジェローム・パウエルは、金利が中立水準に近づく中により慎重な姿勢を示唆しました。それにもかかわらず、この緩和サイクルはインフレリスクの低下を反映しており、過去2年間に債務を抱えていた企業や個人に救済をもたらしています。2024年にはオーストラリアと日本を除くほとんどの主要中央銀行が緩和の流れに加わることで、2025年の持続的な勢いが世界の投資市場に新たな活力をもたらす可能性があります。