中央銀行の決定、第1四半期の決算、そして投資家が注目する石油

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週はFOMC、BOJ、ECB、BOEの中央銀行の決定が注目を集め、第1四半期の決算シーズンの継続や原油価格の変動とともに注目を集めています。S&P 500とナスダックが最近、いずれも過去最高の終値を記録したことで、投資家は上昇期待とエネルギーコストの上昇や中央銀行のシグナルの変化による圧力との間で微妙なバランスを取る必要があります。センチメントは、原油価格の変動と、特にエネルギー価格上昇に起因するインフレリスクに対する政策立案者の微妙なメッセージ

の間で揺れ動く見込みです。市場

は、今週の重要な中央銀行会議と並行して、持続的に高騰する原油価格をトレーダーが検討

する中、慎重さが当日の方針となっているように見えます。

決算シーズンはこれまで堅実な結果を出していますが、大手テック企業は今週も上昇を維持するためにパフォーマンスを続ける必要があります。アルファベット、メタ、マイクロソフト、アマゾンは水曜日に発表し、アップルも木曜日に続きます。AI資本支出計画は厳しく精査され、AI主導の成長が加速し続けるかどうかの重要な試金石となります。トレーダーはまた、エネルギーコストの上昇に伴うインフレ圧力に対する中央銀行の懸念のシグナルを注意深く聞き取ることになるでしょう。

意味のある和平合意がない中で原油価格は上昇し続けており、イランが米国に新たな提案を提出したと報じられているにもかかわらず、ホルムズ海峡は依然として事実上封鎖されている。ブレント原油は1バレルあたり110ドルを超え、WTIは再び100ドルの水準に達しています。この重要なチョークポイントが長く乱され続けるほど、世界のエネルギー供給正常化の遅れは大きくなり、物価への強い上昇圧力が続く。さらに複雑さを増しているのは、UAEが5月1日付でOPECおよびOPEC+からの離脱を決定した驚きの決定です。カルテルの主要生産者の一人の離脱は新たな不確実性をもたらし、最終的にはUAEからの無制限生産の増加を可能にする可能性がありますが、短期的には現在の供給不足を緩和する効果はほとんどありません。

金は引き続き石油とは逆の方向に動き続けており、エネルギー価格の上昇がインフレ期待の上昇を助長し、高金利の根拠を強めています。米ドルの高騰、米国債利回りの堅調、原油の急騰が重くなって貴金属に重くのしかかっています。今週、中央銀行がインフレリスクに慎重な姿勢を示す可能性が高いため、タカ派の傾きは短期的に金に対するさらなる圧力を強める可能性があります。とはいえ、この金属は地政学的不確実性やインフレヘッジとしての伝統的な役割から長期的な支持を保っていますが、原油が強いままである限り、明らかに上昇が難しくなっています。近い将来注目すべきテクニカルレベルは、4545ドルと4490ドルのサポート、4700ドルと4780ドルのレジスタンスが待っています。