اللحظات الحاسمة لعام 2024: ماذا تعني لاستراتيجيتك الاستثمارية لعام 2025

في بداية عام 2024، سلطت الضوء على ثلاثة مواضيع استثمارية رئيسية: الحرب، الانتخابات، وأسعار الفائدة (اقرأ المزيد هنا). دعونا نعيد النظر في هذه المواضيع وتطوراتها الأخيرة. id="">في فبراير، ناقشت كيف يمكن أن تؤدي التوترات المتصاعدة إلى تعزيز مخاطر السوق وتؤثر على أسعار السلع. وقد ثبت صحة ذلك، حيث أصبحت صراعات أوكرانيا-روسيا وإسرائيل-فلسطين من العوامل الرئيسية، مما دفع أسعار الذهب إلى أعلى مستوى بلغ 2,790 دولارا للأونصة بحلول أواخر أكتوبر. لا تزال الحرب الأوكرانية الروسية متعادلة، مع قلة علامات على الحل. ومع ذلك، خلال حملة ترامب، تعهد بإنهاء هذه الحرب خلال 24 ساعة من توليه المنصب. مع تأكيد فوزه، سيراقب العالم عن كثب ما إذا كان بإمكانه الوفاء بهذا الوعد الجريء. وفي الوقت نفسه، في الشرق الأوسط، امتد الصراع الإسرائيلي وحماس إلى لبنان وإيران. تشير تقارير حديثة إلى أن إسرائيل تسرع من محادثات السلام مع لبنان، والتي قد تتوج باتفاق وقف إطلاق النار بحلول يناير كهدية رمزية لتنصيب ترامب. وبما يعكس هذه الديناميكيات، تراجعت أسعار الذهب منذ فوز ترامب، حيث انخفضت لفترة وجيزة إلى ما دون 2,550 دولار في 14 نوفمبر. قدرة ترامب على التأثير على هذه الصراعات ستكون على الأرجح مؤشرا رئيسيا لأسعار الذهب في أوائل 2025.

مقالي في فبراير غطى أيضا الانتخابات الكبرى في روسيا والهند عام 2024 إلى جانب الانتخابات الرئاسية الأمريكية. في مارس، ضمن فلاديمير بوتين فترة رئاسية أخرى في نتيجة متوقعة. ومع ذلك، فإن مستقبل حرب أوكرانيا يعتمد إلى حد كبير على قرارات بوتين. في 20 نوفمبر، ردا على السماح الأمريكي لأوكرانيا باستخدام الصواريخ بعيدة المدى ضد أهداف روسية، خفض بوتين عتبة استخدام روسيا للأسلحة النووية. وقد رفع هذا التحرك من مشاعر المخاطر العالمية، مما أدى إلى ارتداد أسعار الذهب إلى نطاق 2,700 دولار. في عام 2025، سيحتاج مستثمرو الذهب إلى مراقبة تصرفات بوتين عن كثب.

في الهند، نجح رئيس الوزراء مودي في الحصول على فترة ثالثة في المنصب، لكن تحالف الديمقراطية الوطنية حصل على أصوات أقل بكثير مما كان متوقعا. وكان ذلك أساسا بسبب شعور الفئات ذات الدخل المنخفض في الهند بأنها لم تستفد من الازدهار الاقتصادي وحول دعمها إلى أحزاب أخرى بحثا عن التغيير. ورغم ذلك، تفاعل سوق الأسهم الهندي بشكل إيجابي، حيث ارتفع مؤشر بورصة بومباي (^BSESN) من 73,000 في يونيو إلى ذروته التي تقارب 86,000 في أواخر سبتمبر. على الرغم من أن المؤشر تراجع منذ ذلك الحين إلى حوالي 77,000، إلا أنه لا يزال يحقق مكاسب تقارب 10٪ منذ بداية العام. تزامنت التدفقات الأخيرة من الأسهم الهندية مع مبادرات إحياء سوق الأسهم الصينية، حيث أعاد المستثمرون العالميون تخصيص الأموال. في عام 2025، يجب على مستثمري الأسواق الناشئة توقع تغير ديناميكية السوق بين الأسهم الهندية والصينية، مع تعديل محافظهم الاستثمارية وفقا لذلك.

في أواخر 2023، تأخرت الآمال في خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرارا. ومع ذلك، خفض الاحتياطي الفيدرالي في النهاية أسعار الفائدة بمقدار 50 و25 نقطة أساس في سبتمبر ونوفمبر على التوالي. ألمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى نهج أكثر حذرا في المستقبل، مع اقتراب أسعار الفائدة من مستويات محايدة. على الرغم من ذلك، تعكس دورة التيسير تخفيف مخاطر التضخم، مما يوفر راحة للشركات والأفراد الذين تثقلوا بالديون خلال العامين الماضيين. مع انضمام معظم البنوك المركزية الكبرى (باستثناء أستراليا واليابان) إلى اتجاه التيسير في 2024، قد يمنح الزخم المستمر في 2025 حياة جديدة لأسواق الاستثمار العالمية.