الاحتياطي الفيدرالي يخبر السوق بما يريد سماعه

كانت الأصول الخطرة سعيدة بالرسائل الواردة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وعلى هذا النحو استأنفت الأسهم طرقها الرابحة مع تسجيل المؤشرات الأمريكية الرئيسية مكاسب ملحوظة في أعقاب اجتماع البنك المركزي. ومع بقاء خفض أسعار الفائدة على الرادار، ارتفعت الأسهم تحسبا لأن الظروف النقدية الميسرة ستبشر بالخير لآفاق النمو الاقتصادي.

مع احتفاظ باول بثلاثة تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة هذا العام، انخفضت عائدات السندات والدولار الأمريكي مما فتح طريقا أعلى لسعر الذهب. لم يضيع الذهب الفوري أي وقت في الارتفاع من مستوى الدعم حول 2150 دولارا ليتداول عند 2186 دولارا، حيث أصبح المعدن الثمين أكثر جاذبية للمستثمرين تحسبا لبيئة أسعار فائدة منخفضة. بعد التحول الصعودي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أصبح الذهب مرة أخرى على وشك حدوث صدع عند مستوى 2200 دولار على المدى القريب. ومن المرجح أن تساعد أي انخفاضات أخرى من الدولار الأمريكي وعائدات السندات في مثل هذه الخطوة في المعدن الأصفر.

في سوق العملات، استعاد الين بعض قوته مقابل الدولار الأمريكي، ولكن بشكل عام، لا تزال العملة اليابانية تشعر بآثار قرار بنك اليابان يوم الثلاثاء بإنهاء وضع سياسة سعر الفائدة السلبية. في حين أن قرار رفع أسعار الفائدة سيكون داعما بشكل عام للعملة، فقد انخفضت قيمة الين حيث تم بالفعل تسعير الكثير من الابتعاد عن أسعار الفائدة السلبية على توقع أن يقوم بنك اليابان إما بسحب الزناد هذا الشهر أو الشهر المقبل.

أيضا، يبدو أن بنك اليابان "يدير التوقعات" عندما يتعلق الأمر بمزيد من رفع أسعار الفائدة، حيث يتوقع المستثمرون أن يكون المزيد من تشديد السياسة النقدية بطيئا وثابتا وليس سريعا بطبيعته، مما يزيد من مشاكل الين. شوهد سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يتداول عند 151.10 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. انخفض الين بأكثر من 7٪ مقارنة بالدولار في عام 2024 حتى الآن.

تراجع النفط الخام في الغالب استجابة لظروف الشراء الزائدة، نظرا للارتفاع الأخير بسبب مخاوف العرض. أضافت الهجمات على مصافي النفط الروسية في الأسبوع الماضي مزيدا من عدم اليقين إلى حالة إمدادات النفط التي تمضي قدما. سوق الطاقة غير متأكد مما إذا كان سيكون هناك المزيد من اضطرابات الإنتاج في المستقبل ، وهذا عدم اليقين يعمل على رفع سعر النفط. مع تداول كل من عقود نفط برنت وخام غرب تكساس الوسيط فوق 80 دولارا للبرميل، من المحتمل أن يكون هناك بعض القلق بين محافظي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من أن أي بقاء ممتد أعلى لسعر النفط سيكون له تداعيات على مستويات التضخم.

وبالنظر إلى الفترة المتبقية من الأسبوع، سيراقب المستثمرون قراءات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي القادمة من أوروبا والولايات المتحدة لتقييم مستويات النمو والنشاط في الاقتصادات الكبرى.