เฟดบอกตลาดว่าต้องการได้ยินอะไร
การประชุม FOMC ในเดือนมีนาคมได้เกิดขึ้นและผ่านไป โดยผลลัพธ์สุทธิคือประธานเฟด Jerome Powell โดยทั่วไปบอกตลาดในสิ่งที่ต้องการได้ยิน ซึ่งก็คือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งยังคงอยู่ในขั้นตอนสําหรับปี 2024 แม้ว่าตัวเลข CPI และ PPI จะร้อนแรงขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งทําให้เกิดความกังวลว่าระยะเวลาและขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอีกครั้ง นี่อาจยังคงพิสูจน์ได้ว่าเป็นเช่นนั้น แต่อย่างน้อยในขณะนี้ เฟดก็ 'อยู่ตามแนวทาง' เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2024 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเป็นระยะๆ
สินทรัพย์เสี่ยงพอใจกับข้อความจากเฟด และด้วยเหตุนี้ หุ้นจึงกลับมามีชัยชนะอีกครั้งโดยดัชนีหลักของสหรัฐฯ ได้รับผลกําไรอย่างโดดเด่นหลังการประชุมธนาคารกลาง ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในเรดาร์ หุ้นพุ่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่าสภาวะการเงินที่ผ่อนคลายขึ้นจะเป็นลางดีสําหรับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ
เมื่อพาวเวลล์ยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USD ลดลง ซึ่งเปิดเส้นทางที่สูงขึ้นสําหรับราคาทองคํา ทองคําสปอตไม่เสียเวลาในการขยับจากแนวรับที่ 2150 ดอลลาร์มาซื้อขายที่ 2186 ดอลลาร์ โดยโลหะมีค่าจะดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นเมื่อคาดการณ์ว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยจะลดลง หลังจากการประชุม FOMC ขยับสูงขึ้น ทองคําก็กลับมาอยู่ในช่วงปลายของการแตกร้าวที่ระดับ $2200 ในระยะใกล้ การลดลงเพิ่มเติมจาก USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะช่วยให้การเคลื่อนไหวดังกล่าวในโลหะสีเหลือง
.avif)
ใน FX เงินเยนกลับมาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับ USD แต่โดยรวมแล้ว สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงรู้สึกถึงผลกระทบจากการตัดสินใจของ BOJ ในวันอังคารที่จะยุติการกําหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ แม้ว่าการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปจะสนับสนุนสกุลเงิน แต่เงินเยนก็อ่อนค่าลงเนื่องจากการย้ายออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบส่วนใหญ่ได้รับการกําหนดราคาไว้แล้วจากการคาดการณ์ว่า BOJ จะเหนี่ยวไกในเดือนนี้หรือเดือนหน้า
นอกจากนี้ BOJ ดูเหมือนจะ 'จัดการความคาดหวัง' เมื่อพูดถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยนักลงทุนคาดว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปจะช้าและมั่นคงมากกว่าที่จะรวดเร็ว ซึ่งเพิ่มความทุกข์ยากให้กับเงินเยน อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY ซื้อขายที่ 151.10 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ เงินเยนร่วงลงกว่า 7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปี 2024 จนถึงตอนนี้
น้ํามันดิบถอยหลังเป็นส่วนใหญ่เพื่อตอบสนองต่อสภาวะการซื้อมากเกินไป เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานที่สูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ การโจมตีโรงกลั่นน้ํามันของรัสเซียในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับสถานะของอุปทานน้ํามันในอนาคต ตลาดพลังงานไม่แน่ใจว่าจะมีการหยุดชะงักของการผลิตเพิ่มเติมหรือไม่ และความไม่แน่นอนนี้ทําให้ราคาน้ํามันสูงขึ้น ด้วยสัญญาน้ํามัน Brent และ WTI ที่ซื้อขายสูงกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จึงมีแนวโน้มว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะมีความกังวลว่าการยืดอายุของราคาน้ํามันจะส่งผลกระทบต่อระดับเงินเฟ้อ
.avif)
เมื่อมองไปข้างหน้าในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ นักลงทุนจะติดตามการอ่านค่า PMI ภาคการผลิตและบริการที่กําลังจะมาถึงจากยุโรปและสหรัฐฯ เพื่อประเมินการเติบโตและระดับกิจกรรมในเศรษฐกิจหลัก
