هل تتعلم كيف تعيش مع شركة النفط العليا؟

يتعلم السوق كيف يعيش مع ارتفاع أسعار النفط، كما يتضح من المكاسب التي شهدتها المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الثلاثاء. لكن السؤال الكبير هو، إلى متى؟ حاليا، الأرباح الجيدة تأتي للإنقاذ وتساعد في تحويل تركيز السوق بعيدا عن حقيقة أن أسعار النفط تتقدم. بينما لم نعد بعد إلى النفط الثلاثي الأرقام، لا يمكن استبعاد ذلك إذا ظل من الصعب تحقيق وقف إطلاق نار من أي نوع. سوق الطاقة الآن يعاني من قلق المضيقين المزدوج، حيث يبدو أن مضيق باب المندب قد ينضم إلى مضيق هرمز كنقطة ساخنة، بينما يراقب المتداولون عن كثب أرقام الشحن في البحر الأحمر. لقد تجاوز برنت مستوى 90 دولارا، وبينما تظهر الأصول المخاطرة بشجاعة رغم ارتفاع أسعار الطاقة، إذا وصلنا إلى مستوى النفط النفسي البالغ 100 دولار فقد يكون الأمر مختلفا تماما.

ساعد ارتفاع النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة في دفع مؤشر الدولار للعودة فوق مستوى 101 هذا الأسبوع. لا يزال الين يظل في حالة تراجع في غياب أي تدخل من السلطات النقدية اليابانية، بينما يثقل الجنيه الإسترليني بتوقعات زيادة الإنفاق المالي في عهد رئيس الوزراء الجديد آندي بيرنهام. بينما من غير المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل، لا يزال من المرجح حدوث زيادة، ربما في سبتمبر أو ديسمبر (وفقا لتسعير أسعار الفائدة الآجلة)، ولا يزال هذا التوقع للعائد يدعم الدولار الأمريكي.

تمكن الذهب من تجاوز مزيج ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع النفط لاستعادة مستوى 4,100 دولار. ومع ذلك، قد يكون من الضروري وقف إطلاق النار أو اختراق دبلوماسي لخفض أسعار النفط وفتح فرص أكبر في الارتفاع لهذا المعدن الثمين. أدت الانخفاضات الأخيرة للأسعار إلى ما دون 4,000 دولار إلى إيجاد مشترين يبحثون عن صفقات ووفرت نوعا من الأساس المحدد، لكن الارتفاع الحاسمي أو المقنع لا يزال بعيد المنال. الدعم ينتظر عند 4,020 دولار و3,970 دولار، مع مقاومة قصيرة المدى عند 4,140 دولار.