البنوك المركزية، وأرباح النفط والتقنية الكبرى تتصدر الصدارة

اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يحتل محور جدول أعمال هذا الأسبوع. انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يونيو إلى 3.5٪ من 4.2٪ في مايو أتاح لصانعي السياسات مساحة لترك أسعار الفائدة دون تغيير، ولا يتوقع أي زيادة في هذا الاجتماع. ومع ذلك، قد يسمح ارتفاع أسعار النفط خلال الأسبوعين الماضيين للرئيس وارش ببدء تجهيز الأسواق لاحتمال زيادة في سبتمبر، حتى لو تجنب ربط الانتقال بشهر معين. في الاجتماع السابق، بدا المجلس منقسما تقريبا بالتساوي بين من يفضلون التخفيضات وأولئك الذين يميلون إلى زيادة الأسعار. هذا الانقسام يعزز الحجة لتثبيت القضية هذا الشهر، رغم أن الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة قد يدفع البيان المصاحب نحو نبرة أكثر تشددا.

يلتقي بنك اليابان وبنك إنجلترا أيضا هذا الأسبوع. من المتوقع أن يحافظ كلاهما على استقرار الأسعار. وكما هو الحال مع نظيرتها الأمريكية، من المتوقع أن تبرز كل منهما مخاطر التضخم الناتجة عن تقلبات أسعار النفط. من المرجح أن يحمل التحذير وزنا إضافيا في طوكيو، حيث يستمر ضعف الين المستمر في تفاقم ضغوط التكاليف المستوردة.

النفط نفسه لا يزال مرتبطا بعناوين الشرق الأوسط. توقف قصير الأمد في القتال في وقت سابق من الأسبوع أدى إلى انخفاضات حادة في كل من برنت وWTI. تم عكس تلك الحوادث بسرعة بعد تقارير عن ضربات إيرانية على قواعد أمريكية في المنطقة خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية. الطابع المتقطع والانطلاق للأعمال العدائية الأمريكية-الإيرانية يجعل التنبؤات الاتجاهية صعبة بشكل غير معتاد. ومع استمرار احتمال حدوث اضطرابات في مضيق هرمز والبحر الأحمر، لا يزال خطر عودة النفط نحو 100 دولار مطروحا.

يواصل الدولار الأمريكي جذب الدعم من ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة القوية. على الرغم من أن عائد العشر سنوات قد تراجع من ذروته فوق 4.7٪، إلا أنه لا يزال يتداول بالقرب من 4.6٪، وهو مستوى يبقي السوق مركزا على احتمال سياسة أكثر صرامة. لا يزال مؤشر الدولار فوق 101، مدعوما بتوقعات بأن زيادة سعر الفائدة الأمريكي قد لا تكون بعيدة. أي خطوة في استخدام لغة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع من المرجح أن تمنح الدولار دعما إضافيا.

بدأ الذهب يشكل قاعدة في حوالي 4000 دولار. الانخفاض تحت هذا المستوى لا يزال يجذب المشترين، ومع ذلك عانى المعدن من التقدم بشكل فعال. أسعار النفط المرتفعة والتوقع المتزايد لارتفاع أسعار الفائدة تعمل كقيود واضحة. رسالة أكثر تشددا من الاحتياطي الفيدرالي ستقوي الدولار، وبالتالي ستؤثر على الذهب بدورها. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها الدعم عند 4,000 دولار و3,970 دولارا، مع انتظار المقاومة عند 4,075 دولار و4,115 دولار.

بعيدا عن الجغرافيا السياسية والطاقة، ستشكل أرباح الشركات أيضا اتجاه السوق. تعد مايكروسوفت، ميتا پلاتفورمز، أمازون وآبل من بين الشركات الكبرى التي ستصدر تقارير عن ذلك. رد الفعل على نتائج التكنولوجيا الأخيرة أوضح المعيار الجديد: تجاوز توقعات الإيرادات لم يعد كافيا إذا تطلب ذلك إنفاق نقدي كبير. لقد انتقلنا من مرحلة "ابنها وسيأتون" في تجارة الذكاء الاصطناعي إلى مرحلة "أرني الإيصالات". سيتم اختبار القلق المتزايد في السوق تجاه الزيادات الكبيرة في رأس المال هذا الأسبوع عندما يعرض بعض كبار الشركات في الصناعة تقريرا.