يستغل سعر الذهب تنازلات الدولار الأمريكي إلى أقصى حد
الذهب يواصل 'تحقيق الأرباح' في هذا المناخ من تراجع العوائد وانخفاض الدولار الأمريكي، مع ظهور المعدن الثمين أكثر راحة عند التداول فوق مستوى 2000 دولار. تعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر حول أسعار الفائدة المتدربة أعطت سببا في تراجع عوائد سندات الخزانة ومؤشر DXY أكثر، مما فتح مسارا للارتفاع لسعر الذهب. مع انخفاض الدولار الأمريكي بحوالي 3٪ هذا الشهر، يبدو الذهب خيارا أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب بينما انخفضت تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير ذو العائد مع انخفاض عوائد سندات الخزانة.
تم تداول الذهب الفوري عند 2044 دولارا للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. بعض المقاومة تنتظر فوق مستوى 2050 بقليل بقليل، بينما قد يؤدي بعض الأرباح المحتملة إلى إبطاء الزخم في الجلسات القادمة. ومع ذلك، إذا استمرت عوائد السندات والدولار الأمريكي في التراجع، فقد يكون الذهب يتجه نحو أعلى مستوياته في 2023.
بالنظر إلى التقويم الاقتصادي لبقية الأسبوع، هناك حدثان رئيسيان على الأقل يحملان إمكانية وقف النزيف في عوائد السندات والدولار الأمريكي. قد يشهد الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث الأمريكي تعديلا طفيفا أعلى (من 4.9٪ إلى 5٪)، مما يشير إلى أن أكبر اقتصاد في العالم لا يزال يسير بحرارة نسبية. بينما من المتوقع أيضا صدور أحدث مؤشر أسعار PCE الأساسي، وبينما من المتوقع انخفاض (من 0.3٪ إلى 0.2٪)، أظهرت بيانات التضخم ميلا للعودة عن مسارها أحيانا، لذا سيراقب هذا الرقم عن كثب ليس فقط من قبل المستثمرين بل أيضا من قبل أعضاء لجنة الاحتياطي الفيدرالي.
توجه السوق بالفعل إلى موعد بدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في 2024، لذا فإن أي مفاجآت صعودية في الناتج المحلي الإجمالي أو مؤشر أسعار PCE الأساسي قد "تزعزع الحزمة المعقدة" فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة في 2024.
.avif)
النفط يتداول هذا الأسبوع في نمط احتجاز (74-77 دولارا لعقد WTI) قبل اجتماع أوبك + الوزاري. لو كان جميع الأعضاء متفقين، لكان الاجتماع قد عقد بالفعل (كان مقررا في عطلة نهاية الأسبوع الماضية)، لكن يبدو أن هناك بعض القلق بشأن حصص الإنتاج بين الأعضاء. هناك نتيجتان محتملتان من الاجتماع إما تمديد تخفيضات الإنتاج الحالية حتى عام 2024، أو أن تقوم المجموعة بزيادة حجم التخفيضات الحالية (التي تبلغ حاليا حوالي 3.66 مليون برميل يوميا).
.avif)
لكي يحدث هذا السيناريو من تخفيضات أكبر على مستوى المجموعات، من المرجح أن تحتاج السعودية إلى إقناع الأعضاء الآخرين بمزيد من ضبط مستويات الإنتاج. مع تعاون روسيا والسعودية حاليا في تخفيضات إضافية بقيمة 1.5 مليون برميل يوميا، من المحتمل أن يرغب أعضاء آخرون في مجموعة أوبك+ في تقاسم المزيد من العبء في تقييد العرض لوضع ضغط تصاعدي على السعر. لنر ماذا سيقرر الفريق. حجم ونطاق قيود العرض سيحددان ما إذا كان النفط يتداول على مقبض 70 دولار أو 80 دولارا على المدى القصير.
في أماكن أخرى، جاءت أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي لشهر أكتوبر أقل من المتوقع عند 4.9٪ مقابل 5.2٪ متوقعة و5.6٪ قبل ذلك سنويا. ستكون أرقام اليوم تطورا مرحبا به لبنك الاحتياطي الأسترالي الذي يمكنه الآن الانتظار في اجتماع الأسبوع المقبل. من المرجح أن يرغب البنك المركزي في معرفة كيف تبدو أرقام التضخم على أساس ربع سنوي بدلا من شهريا قبل اتخاذ قرار ما إذا كان رفع سعر الفائدة إضافيا مبررا في الربع الأول من 2024. ارتفعت الأسهم الأسترالية بعد البيانات بينما خف الدولار الأسترالي استجابة للرقم الأقل.
