金価格は下落するUSDを最大限に活用しています
金は利回りの低下とUSDの下落という環境の中で『大金』を続けており、貴金属は2,000ドルの水準を上回ってますます安定して取引されているように見えます。ウォーラーFRB総裁によるハト派的な金利発言は、米国債利回りとDXYがさらに下落する理由となり、金価格の上昇の道を開きました。今月ドルが約3%下落しているため、金は外国投資家にとってより魅力的な選択肢となり、非利回り金を保有する機会費用はさらに減少し、国債利回りが抑制されています。
スポット金は水曜日のアジア取引時間帯に1オンスあたり2044ドルで取引されました。2050ドルのすぐ上には抵抗があり、利益確定の可能性がある一方で今後の取引では勢いが鈍化する可能性があります。しかし、債券利回りとUSDが下落を続けるなら、金は2023年の高値への反発を狙う可能性があります。
今週残りの経済カレンダーを見ると、少なくとも債券利回りとドルの赤字を食い止める可能性のある2つの重要な出来事があります。米国第3四半期のGDPはわずかに修正される可能性があり(4.9%から5%へ)、これは世界最大の経済が依然として比較的好調であることを示すことになります。最新のコアPCE物価指数も発表予定ですが、0.3%から0.2%への下落が予想されていますが、インフレデータは時折方向転換する傾向があるため、この数字は投資家だけでなく連邦準備制度理事会のメンバーも注目しています。
市場の関心はすでにFRBが2024年に利下げを開始する時期に移っており、GDPやコアPCE物価指数の上昇予想は2024年の金利予測に関して『アップルカート』を覆す可能性があります。
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石油は今週、OPEC+閣僚会議を前にWTI契約で74〜77ドルのホールディングパターンで取引されています。もし会員全員が同意していれば、会議はすでに行われていたはずです(先週末に予定されていました)が、会員間で生産量割当について多少の不安があるようです。会議から考えられる2つの結果は、既存の生産削減を2024年まで延長するか、グループが削減の規模をさらに拡大する(現在約366万バレル/日
)である。
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この大規模なグループレベルの削減シナリオが起こるには、サウジアラビアが他加盟国を説得して生産水準をさらに抑える必要がある可能性が高い。ロシアとサウジアラビアが現在合わせて1日あたり150万バレル相当の供給削減を進めていることから、価格上昇圧力をかけるために、OPEC+グループの他のメンバーにも供給制限の負担を分担させることを望むでしょう。 グループがどう決めるか見てみましょう。供給制約の規模と範囲によって、短期的に石油が70ドルか80
ドルの取引かが決まります。
その他の地域では、10月のオーストラリアのCPI数値は予想より低 調で、予想された5.2%および前年比5.6%に対し4.9%でした。本日の数字は、来週の会合で待機できるRBAにとって歓迎すべき展開となるでしょう。中央銀行は、2024年第1四半期にさらなる利上げの有無を判断する前に、月次ではなく四半期ごとのインフレ率の状況を確認したいと考えています。オーストラリア株はこのデータ発表後に上昇し、AUDは低調な数字を受けて下落しました。
