محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تظهر وجود انفصال
محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أظهرت الفجوة القائمة بين توقعات البنك المركزي وتوقعات السوق، حيث يرغب المستثمرون في مستوى خفض الفائدة في 2024 لا يتوقعه الاحتياطي الفيدرالي حاليا. بينما بدأ المتداولون في تحديد مواقع لتخفيف السياسات بحلول منتصف العام المقبل، من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي لا يشارك نفس العقلية. أظهرت محضر اجتماع نوفمبر أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لا تزال في وضع دفاعي عندما يتعلق الأمر بمكافحة التضخم، وهو ما يتعارض مع مشاعر السوق بعد قراءات التضخم الضعيفة الأسبوع الماضي. لذا، فإن غياب الاهتمام لاحتمال خفض سعر الفائدة لعام 2024 من قبل الاحتياطي الفيدرالي أدى فعليا إلى تشديد السوق. id="">ويبدو أن أرباح نفيديا كانت كذلك أيضا. وعند النظر إلى العزلة، كانت أرقام تقرير أرباح Nvidia للربع الثالث أكثر من قوية، حيث تجاوزت أرباح السهم والإيرادات التوقعات. لكن في ظل قفزة تقارب 250٪ في سعر السهم هذا العام، يصبح من الصعب على نفيديا أن تدهش سوقا كان بالفعل يمدحها طوال عام 2023. كما أدى تحذير الشركة من أن قيود التصدير قد تعيق المبيعات إلى بعض المناطق (بما في ذلك الصين) إلى تراجع الأجواء، حيث انخفض السهم بحوالي 1٪ في التداول بعد ساعات العمل. قد تتحسن المشاعر حول نتيجة هذا الربع الثالث من سهم السوق المحبوب، لكن المؤشرات الأولية تشير إلى أنه قد لا يكون قد قدم نفس الدفعة لحماس سوق الأسهم الأوسع الذي شهدته بعد تقارير الربع الأول والثاني.
.avif)
غياب حديث خفض أسعار الفائدة من محاضر الاحتياطي الفيدرالي أوقف انخفاض عوائد الدولار الأمريكي وسندات الخزانة، رغم أنه من المحتمل أن يتطلب الأمر بيانات ماكرو أقوى لتحويل الزخم لصالح الدولار الأمريكي. على الرغم من نبرة الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال الأسواق تبدأ في تثبيتها لخفض أسعار الفائدة بحلول منتصف العام المقبل حتى نرى بعض المؤشرات الاقتصادية التي تشير إلى عكس ذلك. على الرغم من أن التداول المختصر في الولايات المتحدة هذا الأسبوع بسبب عيد الشكر، قد يحتاج الدولار الأمريكي إلى الانتظار حتى الأسبوع المقبل ليقدم بعض التخفيف (مثل الناتج المحلي الإجمالي الأولي المقرر في 30نوفمبر). id="">لكن في الوقت الحالي، المعاناة الحالية للدولار الأمريكي تسمح للعملات الأخرى بالازدهار. عاد اليورو إلى عتبة مستوى 1.10، بينما وجد الين نفسه على الجانب الجنوبي من مستوى 150 الذي يشار إليه كثيرا. يبدو أن المسؤولين النقديين اليابانيين لم يكونوا متحمسين لمحاولة مكافحة عوائد سندات الخزانة الأمريكية المفرطة لوقف ضعف الين، لذا من المرجح أنهم سيتنفسون الصعداء أكثر من غيرهم لأن الزخم قد خرج أخيرا من عوائد السندات الأمريكية. خصوصا مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الذي زاد من تراجع قيمة الين. id="">في أماكن أخرى، لا يزال الدولار الأسترالي مرتفعا نسبيا (رغم الانخفاض المعتدل بين ليلة وضحاها)، بفضل الضعف الحالي للدولار الأمريكي ومحاضر البنك المركزي (RBA) المتشددة إلى حد ما (التي صدرت يوم الثلاثاء) التي أشارت إلى أن زيادة إضافية في أسعار الفائدة قد تكون على الوحل في أستراليا إذا لم يستقر التضخم. ستحدد قراءات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي للربع الرابع من 2023 والربع الأول من 2024 ما إذا كان البنك الاحتياطي الاحتياطي بحاجة فعلا إلى اتخاذ قرار جديد بشأن أسعار الفائدة بعد الزيادة في وقت سابق من هذا الشهر. id="">في السلع، تجاوز الذهب مستوى 2000 دولار أمريكي قبل أن يعود إلى هذا المستوى النفسي الحيوي. كان الذهب من بين المستفيدين الرئيسيين من الدولار الأمريكي وعوائد السندات التي فقدت بريقها خلال الأسبوع الماضي الآن بعد أن تم تقليص توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. بشكل أساسي، تم تقليل تكلفة الفرصة البديلة لاحتفاظ الذهب الآن بعد أن تعافت عوائد السندات، كما أصبحت تكلفة شراء المعدن الثمين للمستثمرين الأجانب أرخص بسبب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. الاتجاه الذي ستتجه فيه عوائد السندات بعد ذلك سيكون العامل الحاسم في أي جانب من مستوى 2000 دولار سيقضي الذهب أكبر وقت في الإقامة على المدى القصير.
.avif)
في الوقت نفسه، يتداول النفط بشكل متردد قبل اجتماع أوبك+ في عطلة نهاية الأسبوع. رفع عقد WTI عدة دولارات من أدنى مستوياته الأسبوع الماضي، مع قلق المضاربين من أن أوبك+ قد تعدل مستويات الإنتاج بشكل أكبر لتحفيز بعض الضغط التصاعدي على السعر. خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، تم تداول عقد WTI عند 77.80 دولار في ظروف محدودة النطاق.
بالنظر إلى المستقبل، ستكون طلبات البطالة، وطلبات السلع المعمرة وقراءات مشاعر المستهلكين في جامعة ميشيغان من البيانات التي يجب مراقبتها بينما تبحث الأسواق عن الإشارات الاتجاهية التالية.
