ตามทันสถานการณ์

รายงานการประชุม FOMC แสดงให้เห็นถึงการตัดการเชื่อมต่อ

November 22, 2023

รายงานการประชุม FOMC แสดงให้เห็นถึงการขาดการเชื่อมต่อระหว่างความคาดหวังของธนาคารกลางและของตลาดโดยนักลงทุนต้องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ซึ่งเฟดไม่ได้คาดการณ์ไว้ในขณะนี้ ในขณะที่เทรดเดอร์เริ่มวางตําแหน่งสําหรับการคลายนโยบายที่จะเกิดขึ้นภายในกลางปีหน้า แต่เห็นได้ชัดว่าเฟดไม่ได้มีความคิดแบบเดียวกันนี้ รายงานการประชุมเดือนพฤศจิกายนแสดงให้เห็นว่า FOMC ยังอยู่ในโหมดป้องกันเมื่อพูดถึงการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อซึ่งสวนทางกับความเชื่อมั่นของตลาดหลังจากการอ่านอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้นการไม่ให้ความสนใจกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ที่อาจเกิดขึ้นจากเฟด จึงทำให้ตลาดค่อยๆดีขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ  

ดูเหมือนว่ารายได้ของ Nvidia ก็เช่นกัน ตัวเลขจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Nvidia นั้นแข็งแกร่งกว่าด้วย EPS และรายได้ที่เกินความคาดหมาย แต่ในบริบทของการพุ่งขึ้นเกือบ 250% ของราคาหุ้นในปีนี้มันยากขึ้นสําหรับ Nvidia ที่จะ 'ว้าว' ตลาดที่ร้องเพลงสรรเสริญมาตลอดปี 2023 คําเตือนจากบริษัทเกี่ยวกับข้อจํากัดการส่งออกที่อาจขัดขวางการขายไปยังบางภูมิภาค (รวมถึงจีน) ยังทําให้ควางกังวลลดลงโดยหุ้นลดลงประมาณ 1% ในการซื้อขายหลังเวลาทําการ ความเชื่อมั่นในไตรมาสที่ 3 นี้เป็นผลมาจากหุ้นที่นิยมของตลาดอาจยังพลิกกลับ แต่ข้อบ่งชี้เบื้องต้นคืออาจไม่ได้กระตุ้นความกระตือรือร้นของตลาดทุนในวงกว้างที่เห็นหลังจากรายงานไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2  

การไม่มีการสนทนาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากรายงานการประชุมของเฟดทําให้ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง แม้ว่ามันอาจจะใช้ข้อมูลมหภาคที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อเปลี่ยนโมเมนตัมในความโปรดปรานของเงินดอลลาร์ แม้จะมีเสียงของเฟด แต่ตลาดยังคงเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในกลางปีหน้าจนกว่าเราจะเห็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจบางอย่างที่แนะนําเป็นอย่างอื่น แม้ว่าการซื้อขายในสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะสั้นลงเนื่องจากวันขอบคุณพระเจ้า แต่ USD อาจต้องรอจนถึงสัปดาห์หน้าเพื่อประเมินมาตรวัดทางเศรษฐกิจที่มีความหมายมากขึ้นหรือไม่ (เช่น GDP เบื้องต้นที่จะครบกําหนดในวันที่ 30พฤศจิกายน )  

 

ส่วนสกุลเงินอื่นๆ, AUD ยังคงค่อนข้างสูง (แม้จะลดลงปานกลางในชั่วข้ามคืน) โดยได้รับผลจากการแข่งขันในปัจจุบันของการอ่อนค่าของ USD และรายงานการประชุม RBA ที่ค่อนข้างลิ่วตัว (เผยแพร่เมื่อวันอังคาร) ซึ่งบอกเป็นนัยว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปอาจอยู่ในแผนของออสเตรเลียหากอัตราเงินเฟ้อไม่สงบลง การอ่าน CPI ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 และไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ของออสเตรเลียจะเป็นตัวกําหนดว่า RBA จําเป็นต้องหวังผลอีกครั้งในอัตราดอกเบี้ยหลังจากการปรับขึ้นเมื่อต้นเดือนนี้หรือไม่  

ในสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคําทะยานผ่านระดับ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนจะปรับตัวกลับไปสู่ระดับจิตวิทยาที่สําคัญนี้ ทองคําเป็นหนึ่งในผลประโยชน์หลักของ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูญเสียความดึงดูดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้รับการปรับลดขนาดลง โดยพื้นฐานแล้วต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคําลดลงในขณะนี้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้ถดถอยลงในขณะที่ต้นทุนการซื้อทองสําหรับนักลงทุนต่างชาติก็ถูกลงเช่นกันเนื่องจากการอ่อนค่าของ USD ทิศทางที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมุ่งหน้าต่อไปจะเป็นปัจจัยกําหนดว่าด้านใดของทองคําระดับ 2k ดอลลาร์จะใช้เวลามากที่สุดในระยะสั้น  

ขณะที่ราคาน้ำมันมีการซื้อขายอย่างไม่แน่นอนก่อนการประชุม OPEC+ ในช่วงสุดสัปดาห์ สัญญา WTI ได้ยกระดับหลายดอลลาร์จากระดับต่ำสุดจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยนักเก็งกําไรกังวลว่า OPEC+ อาจปรับระดับผลผลิตเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านขาขึ้นของราคา ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียวันพุธสัญญา WTI ซื้อขายที่ $ 77.80 ในช่วงของเงื่อนไข  

เมื่อมองไปข้างหน้า จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน คําสั่งซื้อสินค้าคงทน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค UoM ในสหรัฐฯ จะเป็นข้อมูลที่น่าจับตามองขณะที่ตลาดค้นหาทิศทางต่อไป  

Related Posts

รางวัล
เปิดบัญชี