سوق السندات يرسل إشارات مختلطة
هناك العديد من العوامل المتحركة التي تؤثر على الأسواق المالية في الوقت الحالي، من الأحداث الجيوسياسية إلى تقلبات سوق السندات وموسم أرباح الشركات، وهذا يضيف عدة طبقات من عدم اليقين للمتداولين.
على وجه الخصوص، يقدم سوق السندات إشارات متباينة، حيث ارتفع عائد السندات خلال 10 سنوات إلى أعلى مستوياته خلال 16 عاما فوق 5٪ قبل أن يتراجع. عندما ترتفع العوائد، يعكس ذلك تزايد التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل أعلى لفترة أطول. ومع ذلك، عندما تنخفض العوائد وترتفع أسعار السندات، قد يكون ذلك نتيجة لنظرة متشائمة حيث يظهر المستثمرون تفضيلا لأصول الدخل الثابت. كلا السيناريوهين لهما آثار نمو على الأسهم. لذا، ببساطة، التقلبات الكبيرة التي شهدناها في عوائد السندات في الأسابيع الأخيرة، والأسباب وراء هذه الخطوات، تخلق بيئة صعبة لأسواق الأسهم بينما يحاول المستثمرون تفسير تغيرات الاتجاه.
هذا رغم أن ما يقرب من 80٪ من شركات S&P500 تجاوزت توقعات الأرباح حتى الآن. ومع ذلك، تكافح الأسهم لتحقيق ارتفاع مستمر. مما يشير إلى أنه رغم النتائج الجيدة إلى حد ما في قطاع الشركات للربع الثالث حتى الآن، فإن مخاوف أسعار الفائدة الناتجة عن تحركات سوق السندات تحافظ على كبح من المعنويات. من بين كبار شركات التقنية، حققت مايكروسوفت نتائج قوية في أرباحها في الربع الثالث، لكن في أماكن أخرى كان هناك خيبة أمل بشأن آفاق أعمال ألفابت في مجال السحابة. وفي الوقت نفسه، تستعد شركات مثل بوينغ وآي بي إم وميتا للإبلاغ عن ذلك لاحقا. id="">الذهب في وضع التماسك، بعد أن ارتفع بنسبة 9٪ منذ أدنى مستوياته في أوائل أكتوبر حول 1815 دولار. الكثير من التحرك المرتفع في المعدن الثمين في الأسابيع الأخيرة كان مدفوعا باستئناف الشراء من ملاذ آمن بسبب الأحداث في الشرق الأوسط. خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان سعر الذهب عند 1973 دولارا ولا يزال يتطلع إلى احتمال عودته إلى مستوى 2000 دولار إذا تصاعدت التوترات أكثر في الصراع الإسرائيلي مع حماس. جاء ارتفاع الذهب حتى مع ارتفاع عوائد السندات إلى أعلى مستوياته خلال 16 عاما. إذا تراجعت العوائد، فقد يفتح ذلك أيضا طريقا للارتفاع للذهب رغم أن المراكز الحالية تبدو متوترة نظرا للارتفاع حتى الآن هذا الشهر.
.avif)
في العملات الأجنبية، يبقى الدولار الأمريكي العملة المفضلة من خلال لعبة العائد، مما يحافظ على مؤشر DXY (مؤشر الدولار) فوق مستوى 106. سينتظر المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدم ومؤشرات أسعار PCE الأساسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع. من المتوقع أن يظهر كلاهما ارتفاعا، وإذا حدث ذلك فقد يؤدي ذلك إلى زيادة إضافية في الدولار الأمريكي والعوائد. أي بيانات نمو أو تضخم أقوى في الولايات المتحدة قد تغير مؤشر توقعات أسعار الفائدة في لجنة البورصات الفيدرالية (FOMC). وفي الوقت نفسه، تراجع اليورو بعد أن أثارت بيانات مؤشر مديري المشتريات المخيبة للآمال في جميع أنحاء منطقة اليورو مخاوف بشأن النمو في المنطقة. id="">في أستراليا، شهد يوم الأربعاء صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك لربع سبتمبر والتي جاءت بحرارة أعلى من المتوقع. الارتفاع بنسبة 1.2٪ في مؤشر أسعار المستهلك في الربع الثالث (فوق الارتفاع البالغ 0.8٪ في ربع يونيو) جذب انتباه البنك الاحتياطي الأسترالي قبل اجتماع السياسة في نوفمبر. نتيجة لارتفاع بيانات التضخم، قفز سعر الدولار الأسترالي من 0.6350 إلى 0.6390 بسبب زيادة فرص أن تحتاج الأسعار إلى الارتفاع لمواجهة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
بالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن تستمر عوائد السندات وموسم الأرباح والتطورات في الشرق الأوسط في تشكيل معنويات السوق لبقية الأسبوع
