2024년의 결정적 순간들: 2025년 투자 전략에 의미하는 바

2024년 초에 저는 세 가지 주요 투자 주제를 강조했습니다: 전쟁, 선거, 금리 (자세한 내용은 여기 참조). 이 주제들과 그들의 최신 발전을 다시 살펴보자. id="">2월에 저는 긴장이 고조될 경우 시장 위험 심리가 증폭되고 원자재 가격에 영향을 미칠 수 있음을 논의했습니다. 이는 우크라이나-러시아와 이스라엘-팔레스타인 분쟁이 주요 동력이 되면서 10월 말까지 금 가격이 온스당 2,790달러의 최고치까지 상승하면서 사실이 입증되었습니다. 우크라이나-러시아 전쟁은 여전히 교착 상태에 있으며, 해결의 기미가 거의 보이지 않는다. 하지만 트럼프 선거운동 기간 동안 그는 취임 24시간 이내에 이 전쟁을 끝내겠다고 약속했다. 그의 승리가 확정된 지금, 전 세계는 그가 이 대담한 약속을 지킬 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다. 한편, 중동에서는 이스라엘-하마스 분쟁이 레바논과 이란으로 확산되었다. 최근 보도에 따르면 이스라엘은 레바논과의 평화 협상을 신속히 추진하고 있으며, 트럼프 취임을 상징하는 선물로 1월까지 휴전 합의가 체결될 가능성이 있다. 이러한 역학을 반영하듯, 트럼프의 승리 이후 금 가격은 하락하여 11월 14일 잠시 2,550달러 아래로 떨어졌습니다. 트럼프가 이러한 분쟁에 영향을 미칠 수 있는 능력은 2025년 초 금 가격을 가리키는 주요 지표가 될 가능성이 큽니다.

2월 기사에서는 2024년 러시아와 인도의 주요 선거와 미국 대통령 선거도 다루었습니다. 3월에는 블라디미르 푸틴이 예상 가능한 결과로 대통령 임기를 다시 확보했다. 하지만 우크라이나 전쟁의 미래는 주로 푸틴의 결정에 달려 있다. 11월 20일, 미국이 러시아 목표물에 장거리 미사일을 사용할 수 있도록 허용한 것에 대응해 푸틴은 러시아의 핵무기 사용 기준을 낮췄다. 이 움직임은 전 세계 위험 심리를 고조시켜 금 가격이 2,700달러 대대로 반등하는 계기가 되었습니다. 2025년을 위해 금 투자자들은 푸틴의 행동을 면밀히 주시해야 할 것입니다.

인도에서 모디 총리는 세 번째 임기를 성공적으로 확보했지만, 그의 국민민주동맹은 예상보다 훨씬 적은 표를 얻었다. 이는 주로 인도의 저소득층이 경제 호황의 혜택을 받지 못했다고 느껴 변화를 모색하며 다른 정당으로 지지를 옮겼기 때문이다. 그럼에도 불구하고 인도 증권시장은 긍정적으로 반응했으며, 봄베이 증권거래소지수(^BSESN)는 6월 73,000에서 9월 말 거의 86,000에 달하는 정점까지 급등했습니다. 지수는 이후 약 77,000까지 하락했지만, 여전히 연초 초로 거의 10% 상승한 것을 자랑합니다. 최근 인도 주식의 유출은 중국의 주식시장 부활 정책과 맞물려 글로벌 투자자들이 자금을 재배분하면서 이루어졌습니다. 2025년에는 신흥 시장 투자자들이 인도와 중국 주식 간의 시장 역학 변화를 예상하여 포트폴리오를 조정해야 합니다.

2023년 말, 미국의 금리 인하에 대한 기대는 반복적으로 지연되었습니다. 하지만 연방준비제도는 결국 9월과 11월에 각각 50bp와 25bp 금리를 인하했습니다. 연준 의장 제롬 파월은 금리가 중립 수준에 근접함에 따라 앞으로 보다 신중한 접근을 시사했습니다. 그럼에도 불구하고, 완화 주기는 인플레이션 위험이 완화되는 결과를 반영하며, 지난 2년간 부채에 시달리던 기업과 개인들에게 안도감을 제공합니다. 2024년 대부분의 주요 중앙은행들(호주와 일본 제외)이 완화 추세에 합류함에 따라, 2025년의 지속적인 모멘텀은 글로벌 투자 시장에 새로운 활력을 불어넣을 수 있습니다.