مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال ثابتا على ميزة العائد
مؤشر أسعار PCE الأساسي الأمريكي القادم يتشكل كنقطة تحول تالية لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية. من المتوقع صدور الرقم يوم الجمعة هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يظهر انخفاضا من 0.2٪ إلى 0.1٪ على أساس شهري. نظرا لأن أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يولون اهتماما خاصا لنتائج مؤشر PCE الأساسية، فإن التليين المعتدل في مؤشر التضخم من المرجح أن يجعل سبتمبر هو الشهر المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتحول إلى تحيز سعر الفائدة المعتدل. ومع ذلك، إذا لم نر مؤشر PCE الأساسي يتراجع عن المستويات السابقة، أو إذا ارتفع الرقم تدريجيا، فقد تبدأ الأسواق في التوجه نحو موعد خفض الفائدة في نوفمبر.
في الفترة التي سبقت هذه البيانات الرئيسية للتضخم، يظل مؤشر الدولار (DXY) ثابتا، حيث يتداول حول مستوى 105.50. من المتوقع أن يكون الاحتياطي الفيدرالي أحد البنوك المركزية الكبرى التي تخفض أسعار الفائدة لاحقا، وهذه الميزة في العائد هي إبقاء الدولار في "دفاتر المستثمرين" المعروفة. ما إذا كان مؤشر DXY قادرا على الحفاظ على بقائه فوق مستوى 105 قبل الأسبوع المقبل قد يعتمد على مدى تغير بيانات مؤشر PCE الأساسي لتوقعات سعر الفائدة.
في أماكن أخرى من العملات الأجنبية، يتداول سعر الدولار الييني الأمريكي/ين مرة أخرى على عتبة مستوى 160. استنادا إلى المستويات التي يفترض أن التدخل حدث في المرة السابقة، من العدل القول إنه لا أحد يراقب نهج الدولار الييني الأمريكيين نحو 160 أكثر من المسؤولين النقديين اليابانيين. فرق عائد السندات الحالي بين الولايات المتحدة واليابان هو المصدر الرئيسي لزخم الصعود في سعر الين الأمريكي، لذا ما لم تحدث أحداث تضيق هذا الفارق، فقد تكون هناك أوقات متوترة قادمة للمسؤولين اليابانيين الذين يعرفون مخاطر ضعف الين المفرط.
في الوقت نفسه، قد تؤدي الانتخابات القادمة في فرنسا والمملكة المتحدة إلى بعض التقلبات في اليورو والجنيه الإسترليني خلال الأسابيع والأشهر القادمة، حيث يقيم المتداولون كيف يمكن أن تؤثر التغيرات في المشهد السياسي على مصروح هذه العملات أو عكسها.
في السلع، لا يزال الذهب في منطقة مألوفة، حيث قضى معظم يونيو في منطقة 2300-2350 دولار مع دافع ضئيل لتحقيق اختراق مستدام خارج هذه المنطقة. انخفض الذهب خلال الليل استجابة لارتفاع الدولار الأمريكي، مما أدى إلى تداول المعدن الثمين عند حوالي مستوى 2320 دولار (خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء). لا تزال الانخفاض في سعر الذهب سطحيا نسبيا بفضل تدخل المشترين من الهامش في تراجع الأسعار. لا يزال المستثمرون يرون تراجعا كفرص شراء مع رؤية أداء الذهب في الأشهر المقبلة مع انتقال البنوك المركزية نحو بيئة أسعار فائدة منخفضة. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها الدعم عند 2312 و2304 دولار، بينما في الجانب العلوي تنتظر المقاومة عند 2347 دولار، بينما يجب اختراق 2368 دولارا لتجاوز الذهب أعلى مستويات الأسبوع الماضي. id="">النفط خسر بعض الأرض بين ليلة وضحاها. ومع ذلك، كان يونيو بشكل عام شهرا مثمرا لأسواق الطاقة حيث ارتفع النفط بقوة عن أدنى مستوياتها في أوائل يونيو. تعافى عقد WTI بارتفاع بنسبة 11٪ عن أدنى مستوياته في بداية الشهر. الدعم عند 79.20 دولار، بينما المقاومة عند 82.34 دولار. بالنظر إلى المستقبل، سيظل سوق النفط رد فعل تجاه أي أخبار من الصراع في الشرق الأوسط وكذلك تجاه تغير مستويات المخزون خلال فترة الصيف في نصف الكرة الشمالي.
