الأسواق تتموضع قبل شهادة باول
حاليا، كل الأمر يتعلق بالتمركز في الأسواق المالية قبل أن يواجه جيروم باول الموقف في الكابيتول هيل. المستثمرون يلعبون بأمان تحسبا لأن يتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي موقفا أكثر تشددا عند شهادته أمام الكونغرس. إذا ذكرت تصريحات باول المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي يخطط لرفع أسعار الفائدة مرتين إضافيتين، فقد يؤثر ذلك على مزاج السوق. رأينا رد فعل مماثل بعد القرار الأولي والمؤتمر الصحفي الذي أجرته رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. لكن سواء بدا باول متشددا أو متحفظا هذا الأسبوع، فإن شعار الاحتياطي الفيدرالي بالاعتماد على البيانات في اتخاذ قرارات السياسات من المرجح أن يبقى كما هو.
id="">حصل الدولار الأمريكي على دفعة بفضل بيانات الإسكان القوية. نتيجة لذلك، ارتفع مؤشر DXY، بينما خسر اليورو والجنيه الإسترليني الأرض مقابل الدولار الأمريكي. ومع ذلك، كانت التحركات التنازلية محدودة قبل شهادة باول. وفي أخبار أخرى، بدأ الدولار الأسترالي في التراجع بعد أن كشف محضر مجلس الاحتياطي الأسترالي أن الزيادة الأخيرة في الفائدة كانت قرارا قريبا من مجلس إدارة البنك المركزي. ولكن رغم أن قرار رفع سعر الفائدة الأساسي فوق 4٪ كان صعبا، لا توجد حاليا أدلة تشير إلى أن بنك الاحتياطي الهندي قريب من الوصول إلى أعلى معدل ممكن، خاصة مع استمرار تحسن سوق العمل.
كانت الأسواق المالية تتوقع إجراءات تحفيزية من البنك المركزي الصيني، لكن الإجراءات المتخذة حتى الآن كانت ضعيفة على أفضل تقدير ومن غير المرجح أن توفر الدفعة اللازمة لثاني أكبر اقتصاد في العالم. لم ترق المحاولات لتخفيف تسهيلات الإقراض المتوسط (MLF) وسعر الفائدة الأساسي للقروض (LPR) التوقعات، مما ترك الأسواق المالية ترغب في المزيد من البنك المركزي الصيني. ونتيجة لذلك، كان هناك رد فعل خافت من الأصول المخاطرة.
الذهب يفقد مكانته مرة أخرى بسبب غياب محركات جديدة للطلب على هذا المعدن الثمين. يسعى المتداولون إلى عوائد أعلى في أماكن أخرى في البيئة الحالية، ونقص الطلب على الملاذات الآمن يسبب انخفاض أسعار الذهب. الذهب الفوري حاليا تحت مستوى الدعم السابق عند حوالي 1942 دولار أمريكي، والذي أصبح الآن منطقة مقاومة. قد تعتمد إمكانية التعافي قصير الأجل في سعر الذهب على علامات الموقف المتواضع في شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادمة.
وفي الوقت نفسه، لا يزال سعر النفط تحت الضغط بعد إجراءات البنك المركزي الباكستاني الأخيرة التي فشلت في رفع توقعات الطلب. ومع ذلك، تمكنت أسعار النفط من التعافي بعض المستويات خلال ساعات التداول الآسيوية، حيث وصل سعر السعر الفوري لمؤشر WTI إلى 71.40 دولار أمريكي. قد يكون من الصعب تحقيق مكاسب كبيرة على المدى القصير ما لم تحدث تحسينات في توقعات الطلب في الجزء الأخير من عام 2023. لهذا السبب سينتظر المتداولون بفارغ الصبر لمعرفة ما إذا كان لدى البنك المركزي الصيني أي تدابير إضافية لتحفيز النمو الأسرع في الصين.
