ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยผลักดันให้ดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ราคาน้ํามันจะปรับตัวขึ้นจากจุดสูงสุดในช่วงหลัง ด้วยแรงขับเคลื่อนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ดอลลาร์สหรัฐได้ทะลุระดับ 101 บน DXY และเพิ่มขึ้นประมาณ 2.3% ตั้งแต่ต้นเดือน ความแข็งแกร่งนี้อาจเห็นได้ชัดจากการซื้อขาย USDJPY ที่สูงกว่า 161.50 แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ในเดือนนี้ก็ตาม การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรุนแรง ตั้งแต่การคาดการณ์การลดราคาไปจนถึงความเป็นไปได้จริงของการขึ้นดอกเบี้ย เป็นแรงผลักดันหลักที่ทําให้ค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแรงกระแทกราคาพลังงานจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน

ส่วนแบ่งความเสี่ยงในน้ํามันยังคงคลี่คลายลงตามแผนงานสหรัฐฯ-อิหร่านสู่ข้อตกลงสันติภาพที่ลงนามในสวิตเซอร์แลนด์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ น้ํามันอิหร่านได้รับอนุญาตให้ขายภายใต้การยกเว้น 60 วันของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และมีสัญญาณเบื้องต้นว่าการจราจรของเรือบรรทุกน้ํามันผ่านช่องแคบฮอร์มุซกําลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าปริมาณที่แน่นอนจะยังไม่ชัดเจน ผลลัพธ์สุทธิคือ WTI ตอนนี้ซื้อขายต่ํากว่าช่วงต้นเดือนประมาณ $15 อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงรอหลักฐานชัดเจนของการทําให้ราคาปกติคงที่อย่างต่อเนื่องก่อนที่จะตัดสินใจกลับสู่ระดับราคาก่อนสงครามอย่างเต็มที่ ในขณะนี้ น้ํามันยังคงเป็นข่าวพาดหัวและไวต่อการเปลี่ยนแปลงในเรื่องเล่าทางการทูต

ทองคํายังคงขึ้นอยู่กับแรงขับเคลื่อนของดอลลาร์อย่างมาก แม้ว่าราคาน้ํามันจะลดลง แต่ก็ไม่สามารถดึงค่าเงินดอลลาร์ลงไปได้ และความสัมพันธ์ที่ผกผันระหว่างทองคํากับดอลลาร์สหรัฐในอดีตกําลังแสดงออกอย่างเต็มที่ การคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed หนึ่งครั้งหรือมากกว่าในปีนี้เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ กําลังส่งผลกระทบต่อโลหะที่ให้ผลตอบแทนเป็นศูนย์ ทองคําไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสําคัญ โดยซื้อขายใกล้ช่วงล่างของช่วงล่าสุด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นยังคงกดดัน แนวรับรออยู่ที่ $4085 และ $4035 โดยแนวต้านรออยู่ที่ $4196 และ $4360 ช่วงราคาซื้อขาย $3800 - $4360 ดูเหมือนจะยังคงมีผลต่อทองคําในระยะสั้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแรงขับเคลื่อนจากอัตราดอกเบี้ย

หุ้นเทคโนโลยีถูกจับตามองอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการทํากําไรหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลัง รวมถึง KOSPI และ Nikkei 225 ที่ทําสถิติสูงสุดใหม่ และอีกส่วนหนึ่งเป็นเพราะคําถามที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการทําเงินจากการลงทุน AI ขนาดใหญ่ แม้จะมีการตรวจสอบอย่างเข้มงวด ภาคส่วนนี้ก็มีประวัติการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังจากการขายหุ้น ตลาดมักสรุปว่า แม้จะมีมูลค่าสูง เทคโนโลยีก็ยังคงเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่เหมาะสมที่สุดในการสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่เหนือกว่า อาจมีการหมุนเวียนไปยังภาคส่วนอื่น ๆ อีก และอาจจะดีในที่สุด แม้ว่าฤดูกาลผลประกอบการล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยียังคงเป็นหุ้นที่มีผลตอบแทนเหนือกว่า (กําไรต่อหุ้น) และรายได้