ตลาดผันผวนจากความตึงเครียดสงครามการค้าไปสู่ความกลัวความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน

ราคาตลาดพลังงานอาจเป็นช่องทางที่ดีที่สุดในการดูว่าความขัดแย้งกำลังดำเนินไปอย่างไร โดยราคาน้ำมันสะท้อนถึงจุดที่สถานการณ์ตึงเครียดและคลี่คลายลง ราคาน้ำมันมีการซื้อขายอยู่ที่ 18% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (ในกรณีของน้ำมันดิบสหรัฐ) โดยราคาพุ่งสูงขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันทั่วโลกหากโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานยังคงเป็นเป้าหมาย อิหร่านเป็นผู้เล่นรายสำคัญในตลาดน้ำมันโลก ซึ่งนับจีนเป็นลูกค้าพลังงานรายใหญ่ที่สุด ดังนั้นราคาน้ำมันดิบจะยังคงติดตามข่าวสารเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของประเทศอย่างใกล้ชิด และติดตามความคืบหน้าใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ (ซึ่งเป็นช่องทางการขนส่งน้ำมัน 20-30% ของอุปทานน้ำมันทั่วโลก) อย่างใกล้ชิด

ขณะนี้ราคาน้ำมันได้รับแรงหนุนจากข่าวมากกว่าแรงหนุนทางเทคนิค แต่ระดับที่ต้องจับตามองสำหรับน้ำมันดิบสหรัฐฯ ได้แก่ แนวรับที่ 71.25 ดอลลาร์และ 68.30 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านที่ 75.30 ดอลลาร์จะต้องผ่านพ้นไปจึงจะเปิดตลาดขาขึ้นได้

‍

ในส่วนอื่นๆ ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยและความต้องการน้ำมัน การเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นในตลาดน้ำมันทำให้สถานะ 'เปโตรดอลลาร์' ของดอลลาร์สหรัฐเหมาะสม เมื่อช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์ (DXY) มีแนวโน้มอ่อนตัวที่ระดับ 97.65 ก่อนที่จะฟื้นตัวและดีดตัวกลับที่ระดับ 98.80 (ณ เวลาซื้อขายเช้าตรู่ของตลาดเอเชียในวันพุธ)

การกลับมาของดอลลาร์ในครั้งนี้ทำให้ราคาทองคำขยับขึ้นได้เล็กน้อย แม้ว่าจะมีความขัดแย้งในตะวันออกกลางเกิดขึ้นก็ตาม โดยราคาทองคำพุ่งขึ้นไปที่ระดับ 3,450 ดอลลาร์ เมื่อความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงแรก (เมื่อวันศุกร์สัปดาห์ที่แล้ว) แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลงได้ เนื่องมาจากแรงต้านบางส่วนที่เกิดจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ระดับ 3,387 ดอลลาร์ ก่อนที่แนวรับเล็กน้อยจะอยู่ที่ระดับ 3,372 ดอลลาร์และ 3,353 ดอลลาร์ และแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าจะอยู่ที่ระดับ 3,315 ดอลลาร์ สำหรับด้านบนนั้น แนวต้านจะอยู่ที่ระดับ 3,430 ดอลลาร์และ 3,460 ดอลลาร์ หากทองคำจะขยับขึ้นอีกครั้ง อาจต้องเกิดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐหรือความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นเพื่อดันระดับ 3,450 ดอลลาร์ให้กลับมาอยู่ในกรอบอีกครั้ง

‍

หากมองไปข้างหน้า แม้ว่าความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในขณะนี้ แต่การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด (ตามเวลาสหรัฐในวันพุธ) แม้ว่าจะไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่ผู้ลงทุนจะคอยจับตามองจากเฟดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นเมื่อใด รวมถึงการประเมินเศรษฐกิจสหรัฐของเจอโรม พาวเวลล์ (ประธานเฟด) ท่ามกลางความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรที่ยังคงมีอยู่