ข้อมูลงานสหรัฐฯ เป็นวาระสําคัญอันดับต้น ๆ

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ครองตลาดเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้และอยู่ในอันดับต้น ๆ ของวาระเทรดเดอร์ นักลงทุนจะพิจารณาอย่างละเอียดเกี่ยวกับ JOLTS, การจ่ายเงินเดือนภาคเอกชนของ ADP, การขอรับสวัสดิการว่างงาน และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่สําคัญอย่างยิ่ง การประเมิน NFP ที่เห็นเป็นเอกฉันท์ชี้ให้เห็นว่ามีการสร้างงาน 114,000 ตําแหน่งในเดือนมิถุนายน ชะลอตัวจาก 172,000 ตําแหน่งที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ตัวเลข ADP อ่อนกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 98,000 เทียบกับ 118,000 ที่คาดไว้ แม้ว่าการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) ครั้งนี้จะไม่ใช่ตัวทํานายที่ดีที่สุดสําหรับข้อมูล NFP ที่ครอบคลุมมากขึ้น

การ

เปิดเผยข้อมูล NFP ถูกเลื่อนไปเป็นวันพฤหัสบดีเนื่องจากเป็นวันหยุดราชการของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ หากเกิน 100,000 ดอลลาร์ จะยิ่งตอกย้ํามุมมองว่าเงินเฟ้อ ไม่ใช่ตลาดแรงงานที่เย็นลง ยังคงเป็นปัญหาใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หากเกิดความประหลาดใจในแง่บวกที่ใกล้เคียงกับ 200,000 ดอลลาร์ อาจก่อให้เกิดความกังวลใหม่ว่าตลาดแรงงานเองกําลังกลายเป็นอีกหนึ่งพื้นที่ของแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยสรุป การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งจะช่วยให้เฟดเดินหน้าต่อไปสําหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน โดยยังคงกดดันสูงต่อสินทรัพย์เสี่ยงและตราสารที่ไม่ให้ผลตอบแทน

เหตุการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นอีกครั้งว่า "การหยุดยิง" ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นคําที่ไม่ถูกต้องนัก ทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนการโจมตีทางทหารในช่วงสุดสัปดาห์ โดยมีเรือบรรทุกน้ํามันติดธงสิงคโปร์ซึ่งรายงานว่าเป็นเป้าหมายของอิหร่านเช่นกัน ก่อนที่การสู้รบจะถูกระงับอีกครั้ง แม้ว่าตลาดน้ํามันจะถูกตั้งราคาเพื่อการกลับสู่ภาวะปกติของอุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่การจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ฟื้นตัวกลับสู่ระดับก่อนสงคราม น้ํามันดิบเบรนท์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว 21% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการผ่อนคลายที่น่ายินดีสําหรับผู้บริโภคและสินทรัพย์เสี่ยง ตลาดเริ่มรู้สึกโล่งใจขึ้นเมื่อเห็นราคาน้ํามันปัจจุบัน แต่ยังมีคําถามว่าราคาน้ํามันจะยืนหยัดได้หรือไม่ สหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่ได้เห็นพ้องกันว่า "การทําให้เป็นปกติ" หมายถึงอะไรจริง ๆ โดยเฉพาะในเรื่องค่าผ่านทาง การรับประกันความมั่นคง และการจัดการเข้าถึงระยะยาว การเกิดการลุกลามขึ้นใหม่อาจทําให้ราคาพลังงานสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและนําความผันผวนกลับมาในตลาดการเงินอีกครั้ง

ดอลลาร์สหรัฐมีช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ที่รุ่งเรือง โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้นประมาณ 2.7% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ความแข็งแกร่งนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงสําคัญในความคาดหวังของเฟด ตั้งแต่การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงความเป็นไปได้ที่ชัดเจนของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยากกว่าที่คาดไว้ ด้วยแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐฯ จึงทําผลงานได้ดีกว่าเยนญี่ปุ่นอย่างชัดเจน โดย USDJPY เพิ่มขึ้น 3.7% ตลอดปี. ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ออสเตรเลียสามารถยืนหยัดได้ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 3.6% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียหลายครั้งที่ช่วยเสริมกําลังดอลลาร์ออสเตรเลีย ตราบใดที่ความคาดหวังสําหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในครึ่งหลังยังคงอยู่ ดอลลาร์ก็น่าจะยังคงมีแรงสนับสนุนอยู่

ทองคํายังคงถูกกดดันจากความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งตามมา อย่างไรก็ตาม ราคาก็ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงกลางคืนเมื่อน้ํามันอ่อนตัวลง ทองคําสปอตยังคงอยู่เหนือระดับ $4,000 แต่ยังพบว่าการสร้างแรงผลักดันขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเรื่องยาก ขณะที่ DXY ยังอยู่เหนือระดับ 101 อย่างสบาย ๆ ไตรมาสที่สองของปี 2026 เป็นการลดลงของทองคําในไตรมาสแรกนับตั้งแต่ปี 2024 สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นทั้งกระแสขาขึ้นที่น่าประทับใจของโลหะนี้ และข้อเท็จจริงที่ว่ากระแสเศรษฐกิจมหภาคได้เปลี่ยนเป็นแรงต้านอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในรูปแบบของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้อย่างเข้มงวดมากขึ้น แนวรับรออยู่ที่ประมาณ $3980 โดยมีแนวต้านที่ $4100 ตามด้วย $4135