ปฏิกิริยาของตลาดหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ
เมื่อวันพุธ ดัชนีหุ้นหลักปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากปรับตัวขึ้นในตอนแรก เนื่องจากเทรดเดอร์ซึมซับความหมายของการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐฯ และรับฟังการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์เป็นช่วง 4.25%-4.50% อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์เน้นย้ําว่าการลดงบประมาณในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าที่สําคัญในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง ความคิดเห็นของเขาบอกเป็นนัยว่าผู้กําหนดนโยบายกําลังเริ่มพิจารณาถึงศักยภาพของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่สําคัญภายใต้รัฐบาลใหม่ของทรัมป์ ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 1,123 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลงเกือบ 3% และดัชนี Nasdaq Composite ลดลงกว่า 3.5% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 10 จุดพื้นฐานเป็น 4.49% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 10 จุดพื้นฐานเป็น 4.34% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวของตลาดต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
เฟดและพาวเวลล์คาดว่าจะประกาศการปรับอัตราดอกเบี้ยแบบ "เหยี่ยว" โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงประมาณครึ่งหนึ่งในปี 2025 เมื่อเทียบกับ 100 จุดพื้นฐานที่ประมาณการไว้เมื่อสามเดือนก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ในตอนท้ายของคํากล่าวของพาวเวลล์ ความคาดหวังของตลาดได้เปลี่ยนไปเป็นการปรับลด 25 จุดพื้นฐานเพียงครั้งเดียวในปีถัดไป
Powell อธิบายการตัดสินใจว่าเป็น "การโทรที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้น" โดยตั้งข้อสังเกตว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ช้าลงในปีหน้าได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในปี 2024 ดังนั้น เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่ไม่แน่นอนและศักยภาพในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลง นักลงทุนอาจพิจารณากระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อรวมสินทรัพย์ที่มักจะทํางานได้ดีในช่วงเงินเฟ้อ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ นอกจากนี้ นักลงทุนอาจจะรักษาแนวทางที่ระมัดระวังในการลงทุนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
ในชั่วโมงการซื้อขายของเอเชีย ราคาทองคํายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยอยู่ที่ระดับต่ําสุดในรอบหนึ่งเดือนเหนือ 2,600 ดอลลาร์ ตลาดตอบสนองต่อท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟด ซึ่งหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ทองคํายังคงถูกมองว่าเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มุ่งหน้าสู่ปี 2025 เนื่องจากคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่มากขึ้น แนวรับระยะสั้นสําหรับทองคําคาดว่าจะอยู่ที่ 2,603.15 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านประมาณ 2,672.70 ดอลลาร์
มองไปข้างหน้า ราคาน้ํามันและก๊าซในตลาดโลกคาดว่าจะลดลงจากความต้องการพลังงานที่อ่อนแอลง โดยเฉพาะจากการบริโภคที่ชะลอตัวของจีน อย่างไรก็ตาม การยกระดับทางทหารที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลางหรือการเปลี่ยนแปลงมาตรการคว่ําบาตรระหว่างประเทศอาจนําไปสู่ความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้น ปัจจุบัน น้ํามันดิบซื้อขายต่ํากว่า $70.00 โดยมีแนวรับทันทีที่ $67.12 ซึ่งเป็นระดับที่พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน 2023 แนวรับเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นที่ $64.75 และ $64.38 ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดจากช่วงต้นปี 2023
