Réactions des marchés après la réunion de la Réserve fédérale
Mercredi, les principaux indices boursiers ont connu une baisse notable après une première hausse, les traders absorbant les implications des annonces de la Réserve fédérale et écoutant la conférence de presse suivante du président Jerome Powell. La banque centrale américaine a décidé de baisser les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage pour atteindre une fourchette de 4,25 % à 4,50 % ; cependant, Powell a souligné que toute coupe future dépendrait de progrès significatifs dans la lutte contre une inflation persistantement élevée. Ses propos laissaient entendre que les décideurs commencent à envisager le potentiel de changements économiques substantiels sous une nouvelle administration Trump. Le Dow Jones a chuté de 1 123 points, le S&P 500 a reculé de près de 3 %, et le Nasdaq composite a chuté de plus de 3,5 %. Les rendements des bons du Trésor ont connu une hausse, le rendement des obligations à 10 ans ayant augmenté de 10 points de base pour atteindre 4,49 %, et celui des obligations sur deux ans grimpant également de 10 points de base à 4,34 %, reflétant l’ajustement du marché aux perspectives de taux de la Fed.
La Fed et Powell devaient annoncer un ajustement des taux « belliciste », prévoyant environ la moitié de l’assouplissement des taux pour 2025 contre 100 points de base estimés trois mois plus tôt. Cependant, à la fin des propos de Powell, les attentes du marché s’étaient déplacées à une seule réduction de 25 points de base pour l’année suivante.
Powell a décrit la décision comme un « moment de plus en plus serré », notant que les baisses de taux plus lentes anticipées pour l’année prochaine étaient influencées par des prévisions d’inflation plus élevées pour 2024. Ainsi, compte tenu des perspectives d’inflation incertaines et du risque de baisses de taux plus lentes, les investisseurs peuvent envisager de diversifier leurs portefeuilles pour inclure des actifs généralement performants pendant les périodes inflationnistes, tels que les matières premières et les titres protégés contre l’inflation. De plus, les investisseurs adopteront probablement une approche prudente envers les investissements sensibles aux taux d’intérêt.
Pendant les heures de négociation en Asie, les prix de l’or sont restés sous pression, se situant près de creux d’un mois juste au-dessus de 2 600 $. Le marché a réagi à la position belliciste de la Fed, qui a renforcé l’indice du dollar américain. Malgré cela, l’or reste considéré comme une option d’investissement à l’approche de 2025, anticipant une inflation plus persistante. Le support à court terme de l’or est attendu à 2 603,15 $, avec une résistance autour de 2 672,70 $.
En regardant vers l’avenir, les prix mondiaux du pétrole et du gaz devraient baisser en raison d’une demande énergétique affaiblie, notamment due à la consommation modérée en Chine. Cependant, d’éventuelles escalades militaires au Moyen-Orient ou des changements dans les sanctions internationales pourraient entraîner une augmentation de la volatilité des prix. Actuellement, le pétrole brut se négocie en dessous de 70,00 $, avec un support immédiat à 67,12 $, un niveau qui s’est avéré résilient en mai et juin 2023. Si ce niveau est franchi, un nouveau soutien pourrait apparaître à 64,75 $ et 64,38 $, marquant le plus bas de plus tôt en 2023.
