연준 회의 이후 시장 반응
수요일, 주요 주가지수는 초반 상승세를 보였으나 눈에 띄는 하락세를 보였는데, 트레이더들은 연방준비제도(Fed) 발표의 의미를 받아들이고 제롬 파월 의장의 후속 기자회견을 들었다. 미국 중앙은행은 금리를 0.25%포인트 인하해 4.25%에서 4.50% 사이 범위로 결정했습니다. 그러나 파월은 향후 금융 삭감이 지속적으로 높은 인플레이션에 상당한 진전이 있어야 한다고 강조했다. 그의 발언은 정책 입안자들이 새 트럼프 행정부 하에서 상당한 경제 변화 가능성을 고려하기 시작했음을 시사했다. 다우존스는 1,123포인트 하락했고, S&P 500은 거의 3% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 3.5% 이상 하락했습니다. 국채 수익률은 상승하여 10년 만기 수익률이 10베이시스포인트 상승한 4.49%를, 2년 만기 수익률도 10베이시스포인트 상승한 4.34%로 연준 금리 전망에 대한 시장의 조정을 반영했습니다.
연준과 파월은 3개월 전 추정했던 100베이시스포인트 대비 2025년 금리 완화의 약 절반을 예상하며 '매파적인' 금리 조정을 발표할 것으로 예상되었다. 하지만 파월의 발언이 끝날 무렵, 시장 기대는 다음 해에 단 한 번의 25bp 인하로 이동했다.
파월은 이번 결정을 "더 가까운 결정"이라고 설명하며, 내년 금리 인하가 느려질 것으로 예상되는 것이 2024년 인플레이션 전망 상승에 영향을 받았다고 언급했습니다. 따라서 불확실한 인플레이션 전망과 둔화될 가능성을 고려할 때, 투자자들은 인플레이션 기간 동안 보통 좋은 성과를 보이는 원자재나 인플레이션 보호 증권 등 자산을 포트폴리오에 분산 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 또한, 투자자들은 금리에 민감한 투자에 대해 신중한 태도를 유지할 가능성이 높습니다.
아시아 거래 시간대에 금 가격은 압박을 받으며 2,600달러 바로 위인 한 달 최저치에 머물렀다. 시장은 연준의 매파적 입장에 반응했고, 이는 미국 달러 지수를 강화시켰다. 그럼에도 불구하고, 금은 2025년을 앞두고 더 지속적인 인플레이션을 예상하기 때문에 여전히 투자 옵션으로 여겨지고 있습니다. 금의 단기 지지선은 $2,603.15, 저항선은 $2,672.70 부근으로 예상됩니다.
앞으로 중국의 소비 감소로 인한 에너지 수요 약화로 인해 글로벌 석유 및 가스 가격이 하락할 것으로 예상됩니다. 하지만 중동에서의 잠재적 군사적 긴장 고조나 국제 제재의 변화는 가격 변동성을 증가시킬 수 있다. 현재 원유는 70달러 이하로 거래되고 있으며, 즉각적인 지지선은 67.12달러로, 2023년 5월과 6월에 견고함을 보였던 수준입니다. 이 수준이 돌파되면 64.75달러와 64.38달러에서 추가 지지선이 나타날 수 있으며, 이는 2023년 초의 저점을 의미합니다.
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