連邦準備制度理事会後の市場の反応
水曜日、主要株価指数は当初上昇した後、急落を経験しました。トレーダーたちはFRBの発表の影響を受け止め、ジェローム・パウエル議長の記者会見を聞きました。米国中央銀行は金利を0.25ポイント引き下げ、4.25%から4.50%の範囲にすることを決定しました。しかし、パウエルは今後の削減は持続的に高インフレと戦う上で大きな進展が必要だと強調しました。彼の発言は、政策立案者たちが新しいトランプ政権下での大幅な経済変化の可能性を考え始めていることを示唆しています。ダウ・ジョーンズは1,123ポイント下落し、S&P 500は約3%下落、ナスダック総合指数は3.5%以上下落しました。米国利回りは上昇し、10年物利回りは10ベーシスポイント上昇して4.49%となり、2年物利回りも10ベーシスポイント上昇して4.34%となり、市場がFRBの金利見通しに調整したことを反映しています。
FRBとパウエルは「タカ派的」な利下げを発表すると予想され、2025年には3か月前に推定されていた100ベーシスポイントの約半分の利下げを予測していました。しかし、パウエルの発言の終わりには、市場の期待は翌年で25ベーシスポイントの利下げを1回だけに変えていました。
パウエルはこの決定を「より厳しい判断」と表現し、来年の利下げが緩やかに予想されるのは2024年のインフレ予測の上昇に影響されていると指摘しました。したがって、インフレ見通しが不透明で利下げが緩やかになる可能性を踏まえ、投資家はインフレ期間中に通常好調な商品やインフレ保護証券など、ポートフォリオの分散投資を検討するかもしれません。さらに、投資家は金利に敏感な投資に対して慎重な姿勢を保つでしょう。
アジアの取引時間帯では、金価格は圧力を受け続け、2か月ぶりの安値付近で2,600ドルを少し上回る位置で推移しました。市場はFRBのタカ派的な姿勢に反応し、米ドル指数を押し上げました。それにもかかわらず、より持続的なインフレを予想するため、2025年に向けて金は依然として投資先と見なされています。金の短期サポートは2,603.15ドル、レジスタンスは2,672.70ドル付近と予想されています。
今後、特に中国の消費低迷によるエネルギー需要の弱まりにより、世界の石油・ガス価格は下落すると予測されています。しかし、中東での軍事的エスカレーションや国際制裁の変更が価格変動の拡大につながる可能性があります。現在、原油は70ドル以下で取引されており、即時サポートは67.12ドルで、2023年5月と6月には堅強な水準を示しました。この水準を破れば、64.75ドルと64.38ドルでさらにサポートが現れ、2023年初頭の安値となる可能性があります。
