ทองคำพุ่งสูงใหม่

สำหรับศาลอุทธรณ์ที่ตัดสินว่าภาษีศุลกากรของทรัมป์นั้นผิดกฎหมาย (และอำนาจในการเรียกเก็บภาษีควรเป็นของรัฐสภา) ทรัมป์จะโต้แย้งเรื่องนี้ในศาลฎีกา เราไม่ทราบว่าคำตัดสินนี้จะเป็นอย่างไรในที่สุด แต่โอกาสที่สหรัฐฯ อาจต้องคืนรายได้จากภาษีส่วนใหญ่ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ราคาทองคำสปอตทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือระดับ 3,530 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาเงินก็ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้เช่นกัน จากแนวโน้มอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและอุปทานที่อาจขาดแคลน ราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 3,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ เร็วกว่าที่คาดการณ์ หากตลาดยังคงเอื้ออำนวยต่อโลหะมีค่า ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตามองคือแนวต้านที่ระดับ 3,550 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีแนวรับอยู่ที่ 3,494 ดอลลาร์สหรัฐฯ อุปสรรคระยะสั้นสำหรับทองคำอาจรวมถึงความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะถูกเทขายทำกำไรเมื่อทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นี้ และหากดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจเป็นปัจจัยฉุดราคาทองคำ (เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองนี้มักจะมีความสัมพันธ์เชิงลบกับทองคำมาโดยตลอด)

‍

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเพื่อตอบโต้การโจมตีระหว่างรัสเซียและยูเครน ด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของรัสเซียที่จะเสียหายเพิ่มเติม เบี้ยประกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ กลับมาสูงกว่าระดับ 65 ดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ กลุ่ม OPEC+ มีกำหนดประชุมในสัปดาห์นี้ และหากกลุ่ม OPEC+ ยังคงรักษาระดับการผลิตไว้ที่ระดับปัจจุบัน (แทนที่จะเพิ่มการผลิตอีกเหมือนที่เคยทำในช่วงหลายเดือนก่อน) ราคาน้ำมันดิบอาจขยับสูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่า ราคาน้ำมันดิบก็จะสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อหลายราย และอาจเป็นปัจจัยลบ ระดับทางเทคนิคที่น่าจับตามอง ได้แก่ แนวต้านที่ 66.10 ดอลลาร์สหรัฐ และแนวรับที่ 64.56 ดอลลาร์สหรัฐ

มองไปข้างหน้า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำวันศุกร์นี้ดูเหมือนจะมีนัยสำคัญ เนื่องจากอาจส่งผลต่อระดับความผ่อนคลายของเฟดตั้งแต่บัดนี้จนถึงสิ้นปี ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาค่อนข้างย่ำแย่ (ดังที่เห็นได้จากการปรับลดตัวเลขก่อนหน้านี้ในเดือนที่แล้ว) เราคาดว่าตัวเลข NFP อาจอยู่ที่ประมาณ 75,000 ซึ่งอ่อนแอพอที่จะทำให้เฟดยังคงเดินหน้าลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้และอีกครั้งภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม หากรายงานการจ้างงานแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของตลาดแรงงานด้วยตัวเลขที่สูงกว่า 100,000 ตัวเลข ก็จะทำให้เกิดคำถามว่าเฟดจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้กี่ครั้งในปีนี้

‍