미국 소매 판매 강세 데이터에 어떻게 대응해야 할지 불확실한 시장들
9월 미국 소매판매량 수치가 강세를 보이며 시장이 어떻게 반응해야 하는지에 대해 혼란을 불러일으켰습니다. 이 수치는 예상치 0.3%보다 0.7% 상회했으며, 8월에 기록된 0.8% 상승에 근접했습니다. 한편으로는 긍정적인 결과가 미국 경제가 예상보다 더 견고하다는 증거였습니다. 하지만 다른 한편으로, 세계 최대 경제국의 지속적인 회복력은 FOMC가 금리에 대해 긴장을 늦추지 않아야 함을 의미하며, 따라서 추가 긴축은 여전히 뚜렷한 가능성으로 남아 있습니다.
데이터에 대응해 월가 주식은 혼재세를 보였고, 수요일 주요 미국 지수는 아시아 시장이 따라야 할 명확한 방향을 제시하지 못했다. 그러나 채권 시장에서는 수익률이 다시 상승세를 보이며 10년 만기 국채는 4.84%에 달했습니다. 국채 시장 수익률 상승을 바탕으로, 채권 시장은 주식 시장보다 금리가 앞으로 더 오를 수 있다고 확신하고 있습니다. 시간이 지나면 어느 시장이 앞으로 몇 달간 FOMC가 금리 정책에 대해 어떤 조치를 취할지 더 잘 파악할 수
있을 것입니다.
외환 시장에서는 DXY(달러 지수)가 소매 판매 수치에 무관심하게 반응했으며, 수준은 106.30 수준 근처에서 안정세를 유지했습니다. 통화 시장의 다른 부분에서는 AUDUSD가 다소 매파적인 RBA 회의록을 반영해 상승했으며, 중앙은행은 인플레이션이 완고할 경우 향후 회의에서 추가 긴축 옵션을 충분히
고려해 두고 있다.
한편 USDJPY는 여전히 많은 관심을 받는 150 수준에 아슬아슬하게 근접해 있으며, 일본 당국이 어려움을 겪는 엔화를 지원할 수 있다는 신호를 모두가 기다리고 있다. 전반적으로 달러는 환율 상승과 견고한 거시적 지표로 인해 환율 상승과 견고한 거시적 지표가 달러 강세를 뒷받침하며 여전히 유리한 입장을 유지하고 있습니다.
골드는 중동 분쟁으로 인해 지난 일주일 동안 안전한 피난처에서 다시 형태를 되찾았습니다. 이 귀금속은 1930달러 이하로 거래되고 있으며, 이스라엘-하마스 갈등이 확산되거나 격화될 조짐이 있다면, 위험 회피가 높아질 경우 더 많은 매수자들이 금을 포트폴리오에 추가할 수 있습니다. 지난 24시간 동안 금은 상승세를 보강하고 있으며, 채권 수익률 상승으로 인해 금 가격의 추가 상승이 제한되고 있습니다.
현재 또 다른 큰 관심사는 미국의 3분기 기업 실적 시즌입니다. 기대치는 상당히 낮게 설정되어 왔으며, 지금까지 S&P500 기업의 80% 이상이 예상을 뛰어넘었습니다. 그럼에도 불구하고, 이 추세가 계속된다면 미국 경제의 '소프트 랜딩' 내러티브에 더해질 것입니다. 하지만 기업 부문이 현재 고금리 시대를 어떻게 헤쳐 나가고 있는지 평가하며 실적 시즌의 나머지 기간이 어떻게 전개될지 지켜보겠습니다.
이번 주 테슬라와 넷플릭스의 실적 발표는 면밀히 주목될 것이며, 투자자들도 중동의 동향을 주시할 것입니다. 물론, 11월 초 다음 FOMC 회의가 다가오면서 채권 수익률은 트레이더들에게 여전히 높은 관심을 끌 것입니다. 앞서 언급한 요인들이 이번 주 남은 기간 동안 시장 심리를 결정할 잠재적 동인으로 작용할 수 있습니다.
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