الأسواق غير متأكدة من كيفية الرد على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية
أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية الأقوى لشهر سبتمبر خلقت بعض الالتباس حول كيفية استجابة الأسواق. وجاءت الأرقام عند 0.7٪، وهي أعلى من النسبة المتوقعة 0.3٪ وقريبة قليلا من الارتفاع البالغ 0.8٪ الذي سجل في أغسطس. من ناحية، كانت النتيجة الإيجابية دليلا على أن الاقتصاد الأمريكي يثبت أنه أكثر قوة مما كان متوقعا. لكن من ناحية أخرى، فإن الصمود المستمر لأكبر اقتصاد في العالم يعني أن اللجنة الفيدرالية المفتوحة الفيدرالية بحاجة للبقاء متيقظة بشأن أسعار الفائدة، وبالتالي يبقى التشديد أكثر احتمالا واضحا.
ردا على البيانات، كانت الأسهم في وول ستريت متباينة مع المؤشرات الأمريكية الرئيسية التي لم تقدم اتجاها واضحا للأسواق الآسيوية لمتابعة الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، في سوق السندات، استأنفت العوائد ارتفاعها، حيث بلغت السندات السندية لأجل 10 سنوات 4.84٪. استنادا إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة، فإن سوق السندات أكثر اقتناعا من سوق الأسهم بأن أسعار الفائدة قد ترتفع من هنا. الزمن سيحدد أي سوق لديه قراءة أفضل لما ستفعله لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في الأشهر القادمة فيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة.
في سوق العملات الأجنبية، تفاعل مؤشر DXY (مؤشر الدولار) بشكل غير مبال بأرقام مبيعات التجزئة، حيث ظل المستوى مستقرا عند مستوى 106.30. في أماكن أخرى من مجال العملات، دفع الدولار الأسترالي الأمريكي للدولار الأمريكي للصعود بفضل محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد قليلا، مع احتفاظ البنك المركزي بخيار المزيد من التشديد على الطاولة للاجتماعات المستقبلية إذا ظل التضخم عنيدا.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الدولار الييني الأمريكي قريبا بشكل خطير من مستوى 150 الذي يراقبه الكثيرون، مع انتظار الجميع علامات تشير إلى أن السلطات في اليابان قد تتدخل لدعم الين المتعثر. بشكل عام، لا يزال الدولار الأمريكي مؤيدا في سوق العملة، مع ارتفاع العوائد وبيانات الماكرول القوية التي تدعم الحجج لقوة الدولار الأمريكي.
استعاد الذهب مستواه خلال الأسبوع الماضي في اللعب الملاذ الآمن بسبب الصراع في الشرق الأوسط. يتداول هذا المعدن الثمين تحت مستوى 1930 دولار أمريكي، وإذا ظهرت أي مؤشرات على أن الصراع الإسرائيلي مع حماس قد ينتشر أو يتصاعد، فقد يؤدي ذلك إلى إضافة المزيد من المشترين إلى محافظهم إذا ارتفعت التهرب من المخاطر. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، بدأ الذهب في توطيد مكاسبه، مع ارتفاع عوائد السندات الذي حد من المزيد من المكاسب في سعر الذهب.
التركيز الكبير الآخر حاليا هو موسم أرباح الشركات في الربع الثالث من الولايات المتحدة. تم وضع مستوى منخفض جدا فيما يتعلق بالتوقعات، وحتى الآن، أكثر من 80٪ من الشركات في مؤشر S&P500 تجاوزت التوقعات. ومع ذلك، إذا استمر هذا الاتجاه، فسيزيد من سردية 'الهبوط الناعم' للاقتصاد الأمريكي. لكن دعونا نرى كيف ستسير بقية موسم الأرباح بينما نقيم كيف يتعامل القطاع المؤسسي مع عصر أسعار الفائدة المرتفعة الحالي.
سيتم مراقبة نتائج الأرباح القادمة من تسلا ونتفليكس هذا الأسبوع عن كثب، بينما سيتابع المستثمرون أيضا التطورات في الشرق الأوسط. وبالطبع، ستظل عوائد السندات محل اهتمام كبير للمتداولين، خاصة مع اقترابنا من اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية القادم في أوائل نوفمبر. تشكل هذه العوامل المذكورة سابقا كمحركات محتملة لمعنويات السوق لبقية الأسبوع.
