النفط الثلاثي الأرقام لا يزال نقطة اشتعال في الأسواق

يستمر النفط ذو الثلاثة أرقام في أن يكون نقطة اشتعال في الأسواق المالية نظرا لارتباط أسعار الطاقة المرتفعة بتوقعات اتجاه أسعار الفائدة العالمية. حاليا، نتعامل مع خام برنت بسعر أعلى من 100 دولار للبرميل، مع مؤشر WTI جنوب هذا المستوى النفسي بقليل. هذا الأسبوع، كان هناك الكثير ليستوعب السوق، من رسائل متضاربة حول محاولات الولايات المتحدة تنسيق قافلة بحرية تابعة للتحالف، إلى السماح لبعض ناقلات النفط بالمرور الآمن عبر مضيق هرمز، والمصير غير المؤكد لمستودع الطاقة في جزيرة خارق بعد الضربات الأمريكية على أهداف عسكرية قريبة.

وبالتالي، تستمر العناوين في مضيق هرمز وجزيرة خارق في تغيير أسعار النفط وترك السوق المالية الأوسع في حالة تقلب. ما إذا كان النفط سيتجه نحو 120 دولارا أو يتراجع إلى أقل من 80 دولارا يبقى مرتبطا بما إذا كان الصراع الحالي سيتصاعد أو يخفف من هنا. بينما لا يزال هذا السؤال مفتوحا، من المرجح أن يظل الرغبة في المخاطرة مكبوتة.

كان تداول الذهب بشكل غير معتاد منذ بداية الصراع، حيث ساهمت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع الدولار في كبح سعر هذا المعدن الثمين. لا يزال الذهب يجد دعما شرائيا حول مستوى 5,000 دولار، لكن التحرك التصاعدي ظل بعيد المنال رغم دخول الحرب أسبوعها الثالث دون وجود هدف نهائي واضح. على الرغم من هذا الأداء المتواضع، لا يزال من الممكن تقديم حجة إيجابية للذهب كوسيلة تحوط للتضخم وعدم اليقين. الدولار الأمريكي الأقوى يجعل الحياة صعبة على المعدن، ولكن حتى لو استمرت مخاوف التضخم في دعم الدولار الأمريكي، فإن جاذبية الذهب كمخزن للقيمة يجب أن تساعده بشكل جيد. تشمل المستويات الفنية التي يجب مراقبتها الدعم حول 4,970 دولار، مع مقاومة فورية عند 5,043 دولار و5,081 دولار.

في سوق العملات، كان الدولار يتبع إلى حد كبير اتجاه أسعار النفط منذ بداية الصراع الإيراني، حيث تغذي ارتفاع تكاليف الطاقة مخاوف التضخم وتقلل من توقعات الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية شهدنا تحولا في هذا الديناميكية، حيث ارتفع النفط ببضع بالمئة بينما تراجع الدولار الأمريكي. بدأ الدولار، الذي وصل إلى أعلى مستوياته خلال 10 أشهر هذا الأسبوع مع ارتفاع مؤشر DXY فوق 100.50 بقليل، يبدو مجهدا قليلا، مما يفسر التراجع نحو مستوى 99.50. ومع ذلك، إذا تراجع نفط WTI مرة أخرى إلى ما بعد 100 دولار، فقد يسحب بسهولة "الدولار البترو" معه إلى الأعلى.