Le pétrole à trois chiffres reste un point chaud pour les marchés

Le pétrole à trois chiffres reste un point chaud pour les marchés financiers, compte tenu de la proximité étroite des prix élevés de l’énergie avec les attentes concernant l’évolution des taux d’intérêt mondiaux. Actuellement, nous avons le Brent qui se négocie à un peu plus de 100 $ le baril, avec le WTI juste au-dessus de ce niveau psychologique. Cette semaine, le marché a eu beaucoup à digérer, allant de messages contradictoires sur les tentatives des États-Unis de coordonner un convoi naval de coalition, à certains pétroliers autorisés à traverser en toute sécurité le détroit d’Ormuz, et au sort incertain du dépôt énergétique de l’île Kharg suite aux frappes américaines sur des cibles militaires voisines.

Ainsi, les gros titres autour du détroit d’Ormuz et de l’île de Kharg continuent de fluctuer les prix du pétrole et laissent le marché financier plus large dans un état de changement. Que le pétrole se dirige vers les 120 $ ou recule sous les 80 $ dépend de l’escalade ou de la désescalade du conflit actuel. Tant que cette question reste ouverte, l’appétit pour le risque risque risque de rester étouffé.

L’or se négocie de manière inhabituellement discrète depuis le début du conflit, la hausse des rendements des bons du Trésor américain et l’appréciation du dollar ayant contribué à freiner le prix de ce métal précieux. L’or continue de trouver un soutien d’achat autour de 5 000 $, mais une hausse de rupture reste difficile malgré le fait que la guerre entre maintenant dans sa troisième semaine sans fin de match clair en vue. Malgré cette performance modérée, on peut encore argumenter à la hausse que l’or serve à la fois de couverture contre l’inflation et l’incertitude. Le dollar plus fort rend la vie difficile pour ce métal, mais même si les inquiétudes inflationnistes continuent de soutenir le dollar, l’attrait de l’or en tant que réserve de valeur devrait bien l’être. Les niveaux techniques à surveiller incluent un support autour de 4 970 $, avec une résistance immédiate à 5 043 $ et 5 081 $.

En devise, le dollar suit en grande partie la direction des prix du pétrole depuis le début du conflit iranien, alors que la hausse des coûts énergétiques alimente les inquiétudes liées à l’inflation et réduit les attentes de baisse des taux de la Fed. Cependant, au cours des dernières 24 heures, nous avons constaté un changement dans cette dynamique, avec le pétrole gagnant quelques pourcentages tandis que le dollar s’est assoupli. Le dollar, ayant atteint de nouveaux sommets sur 10 mois cette semaine avec le DXY grimpant juste au-dessus de 100,50, a commencé à sembler un peu trop étiré, ce qui explique ce recul vers le niveau de 99,50. Cependant, si le pétrole WTI repasse à nouveau les 100 $, il pourrait facilement entraîner le « dollar Petro » vers le haut.