الأسواق العالمية مترددة قبل صدور البيانات الرئيسية في الولايات المتحدة
لقد شهدنا أداء مبدئا من أسواق الأسهم العالمية حتى الآن هذا الأسبوع، ربما تحسبا لما قد تكشفه بيانات مؤشر أسعار PCE الأساسي حول مسار التضخم. مؤشر أسعار PCE الأساسي، المقرر صدوره يوم الجمعة، من المتوقع أن يظهر قفزة شهرية في الأسعار خلال يناير من 0.2٪ إلى 0.4٪. ليس سرا أن الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) يولي اهتماما خاصا لهذا المقياس التضخمي، ولهذا فإن أي تحرك شمالا في الأسعار سيضيف وزنا للحجة القائلة بأنه لا يزال مبكرا جدا لبدء دورة خفض الفائدة.
قبل مؤشر أسعار PCE الأساسي، سينتظر المستثمرون أيضا أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (المقرر صدوره يوم الأربعاء بتوقيت الولايات المتحدة). لذا، بين أرقام مؤشر أسعار PCE الأساسي وبيانات الناتج المحلي الإجمالي، هناك ما يكفي على جدول الأعمال في الأيام القادمة لتشكيل وربما تغيير توقعات سعر الفائدة. id="">النفط ارتفع بين عشية وضحاها، حيث أضاف عقد WTI بنسبة 1.6٪ ليصل إلى 78.52 دولار للبرميل. بعض التحرك المرتفع في النفط الخام كان بسبب إضافة علاوة المخاطر إلى السعر نظرا للصراع المستمر بين إسرائيل وحماس، بينما أدى توقع تمديد أوبك+ لتخفيضات الإنتاج إلى ما بعد الربع الأول أيضا إلى زيادة السعر. ارتفع النفط بنسبة 11.5٪ حتى الآن في عام 2024، مما سيبقي المصرفيين المركزيين في حالة تأهب نظرا لتداعيات التضخم المحتملة لبقاء النفط لفترة طويلة عند مستويات مرتفعة.
.avif)
ارتفع الين قليلا مقابل الدولار الأمريكي بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لليابان قليلا عن التوقعات، إلا أن مؤشر DXY (مؤشر الدولار) ظل ثابتا إلى حد كبير حول مستوى 103.80 بفضل استقرار عوائد سندات الخزانة. يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قريبا عند مستوى 4.3٪ مع إمكانية الارتفاع إذا جاء مؤشر أسعار PCE الأساسي يوم الجمعة في الجانب الأكثر سخونة من السجلات. id="">تدفقات الشراء المستمرة للدولار الأمريكي تحد فعليا من الحركات الصاعدة في سعر الذهب. تم تداول المعدن الأصفر حول مستوى 2030 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، فوق الدعم عند 2024 وتحت المقاومة عند 2039 دولار. في الوقت الحالي، يبدو أن الذهب محصور في نطاق معين، رغم أن المعدن الثمين يبدو في وضع جيد للاستفادة من أي زيادة في شراء الملاذ الآمن. على المدى الطويل، إذا تمكن الذهب من الحفاظ على بقائه فوق مستوى ال2 ألف دولار، فقد يكون الأصل في موقع مثالي للاستفادة من تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو تحيز سياسة التيسير.
.avif)
بالنظر إلى بقية الأسبوع، بالإضافة إلى البيانات الأمريكية، لدينا أيضا بيانات مؤشر مديري المشتريات للتصنيع وغير التصنيع الصينية المقرر صدوره يوم الجمعة. من المتوقع أن تأتي أرقام التصنيع تحت مستوى 50 الرئيسي (القراءة تحت 50 تشير إلى انكماش)، بينما من المتوقع أن تظهر بيانات غير التصنيع نتيجة إيجابية قليلا تبلغ 50.9، وهي أعلى قليلا من القراءة السابقة 50.7. بينما اتخذت السلطات الصينية خطوات في الأسابيع الأخيرة لتكثيف جهود التحفيز (مثل خفض أسعار RRR وأسعار الفائدة المنخفضة لمدة 5 سنوات)، لا يزال المستثمرون الأجانب تحت تأثير الأصول الصينية، وانخفض الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) في الصين بنسبة 11٪ في يناير، مما يوضح أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى مزيد من الإقناع بأن الصين أوقفت التراجع الاقتصادي.
