Les marchés mondiaux sont provisoires avant la publication des données clés aux États-Unis
Nous avons constaté une performance provisoire des marchés actions mondiaux jusqu’à présent cette semaine, peut-être en prévision de ce que les données de l’indice PCE de base pourraient révéler sur la trajectoire de l’inflation. L’indice des prix PCE de base, dont la publication est prévue vendredi, devrait montrer une hausse des prix d’un mois sur l’autre en janvier, passant de 0,2 % à 0,4 %. Il n’est un secret pour personne que la Fed (Réserve fédérale américaine) accorde une attention particulière à cet indicateur d’inflation, et en tant que tel, toute progression vers le nord des prix renforcerait l’argument selon lequel il est encore trop tôt pour entamer le cycle de baisses des taux.
Avant l’indice des prix PCE de base, les investisseurs attendront également les derniers chiffres du PIB américain (prévus pour mercredi, heure américaine). Ainsi, entre les chiffres de l’indice des prix PCE de base et les données du PIB, il y a suffisamment à l’ordre du jour dans les prochains jours pour potentiellement façonner et peut-être modifier les perspectives sur les taux d’intérêt. id="">Oil a fait une hausse du jour au lendemain, le contrat WTI augmentant de 1,6 % pour atteindre 78,52 $ par baril. Une partie de la hausse du pétrole brut était due à l’ajout d’une prime de risque au prix compte tenu du conflit israélo-hamas en cours, tandis que l’attente que l’OPEP+ prolongerait les baisses de production au-delà du premier trimestre a également donné un certain élan à la hausse du prix. Le pétrole a gagné de 11,5 % jusqu’à présent en 2024, ce qui maintiendra les banquiers centraux en alerte compte tenu des répercussions potentielles sur l’inflation d’un séjour prolongé du pétrole à des niveaux élevés.
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Le yen a légèrement progressé face au dollar américain après que l’IPC sous-jacent du Japon soit légèrement supérieur aux attentes, cependant le DXY (Indice du Dollar) est resté en grande partie solide autour du niveau de 103,80 grâce à la stabilité des rendements des bons du Trésor. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans reste autour des 4,3 %, avec une marge de progression si le chiffre de l’indice des prix PCE de base de vendredi se situe dans le plus grand nombre du compte. id="">Les flux d’achat persistants du dollar américain limitent effectivement les mouvements haussiers du prix de l’or. Le métal jaune a été observé se négociant autour du niveau de 2030 $ pendant les heures de négociation asiatiques mercredi, au-dessus du support à 2024 $ et sous la résistance à 2039 $. Pour l’instant, l’or semble limité à une gamme bien que le métal précieux semble bien placé pour bénéficier d’une éventuelle augmentation des achats de refuge. À plus long terme, si l’or parvient à maintenir son maintien au-dessus du niveau de 2 000 $, l’actif pourrait être en position idéale pour bénéficier d’un éventuel déplacement de la Fed vers un biais de politique d’abaissement.
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En regardant pour le reste de la semaine, en plus des données américaines, nous avons également les données PMI manufacturières et non manufacturières de la Chine prévues pour la publication vendredi. Les chiffres du secteur manufacturier devraient être inférieurs au niveau clé des 50 (une lecture inférieure à 50 indique une contraction), tandis que les données hors secteur industriel devraient montrer un résultat légèrement plus positif de 50,9, ce qui serait légèrement supérieur à la lecture précédente de 50,7. Alors que les autorités chinoises ont pris ces dernières semaines des mesures pour intensifier les efforts de relance (notamment en réduisant les taux RRR et LPR sur 5 ans), les investisseurs étrangers restent sous pression sur les actifs chinois, et les IDE (investissements directs étrangers) en Chine ont chuté de 11 % en janvier, illustrant que les investisseurs ont encore besoin d’être plus convaincus que la Chine a stoppé la dégradation économique.
