دولار أسترالي يصل إلى أعلى مستوى في 2024
الدولار الأسترالي استمتع بأسبوع مثمر، بفضل خفض سعر الفائدة الأمريكي، والبنك الاحتياطي الرجعي الذي لا يزال متشددا، وجولة جديدة من التحفيز الصيني. ارتفع سعر الدولار الأسترالي بمقدار 3.6٪ من أدنى مستوياته الشهرية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تقلص فرق العائد مقابل الدولار الأمريكي. أظهر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء أنه بينما يبدو أن البنك المركزي الأسترالي لم يعد يفكر في رفع سعر الفائدة، إلا أن احتمال خفض سعر الفائدة لا يزال يبدو بعيدا عدة أشهر (ربما في الربع الأول أو الثاني من 2025)، وذلك حسب كيفية تطور بيانات مؤشر أسعار المستهلك بين الآن ونهاية العام. في ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان سعر الدولار الأسترالي الأمريكي يتداول حوالي 0.6905 بالقرب من أعلى مستوياته خلال العام. قد يميل سعر الدولار الأسترالي إلى التوجه نحو مستوى 0.70 إذا فقد الدولار الأمريكي مزيدا من الأرض.
مؤشر الدولار (DXY) يتراجع هذا الأسبوع بسبب بيانات ثقة المستهلك الأمريكية الضعيفة وتوقعات أو خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. كان مؤشر DXY عند 100.3 يوم الأربعاء، مع بعض الدعم الطفيف عند 100.18 الذي يعيق احتمال الانزلاق إلى الأسفل لأول مرة هذا العام. هناك الكثير من "تحدث الاحتياطي الفيدرالي" (مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يلقون خطبا) على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع، وإذا أصبحت الأسواق أكثر اقتناعا بوجود احتياطي استباقي للاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة، فقد يضع ذلك الدولار تحت ضغط إضافي.
مع انخفاض الدولار الأمريكي، تمكن الذهب من مواصلة صعوده. هذا المعدن الثمين حقق أعلى مستوى آخر على الإطلاق في موضوع أصبح مألوفا في عام 2024. التخفيض الكبير من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، إلى جانب التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، يعني أن الذهب يستفيد من انخفاض تكاليف الفرصة وزيادة تدفقات الملاذات الآمنة. في يوم الأربعاء، كان سعر الذهب يتداول عند 2658 دولار، على بعد قليل من المقاومة عند 2668 دولار، بينما تنتظر مستويات الدعم عند 2634 و2612 دولار. كان الذهب من أبرز المؤشرات في عام 2024، وكان أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو قدرته على العمل كأصل 'متعدد الأغراض' – يمكن أن يرتفع في ظل المخاطر الجيوسياسية المستمرة وكذلك في ظل انخفاض أسعار الفائدة. وقد منح تزامن هذه الأحداث سعر الذهب دفعة مزدوجة من الزخم.
في أماكن أخرى، يمر النفط الخام بفترة أفضل، مع انخفاض أسعار الفائدة وتدابير التحفيز الصينية الجديدة التي ساعدت في تعويض بعض مخاوف الطلب التي أعاقت أسواق الطاقة في الأشهر الأخيرة. تحركات الصين لخفض نسبة متطلبات الاحتياطي (RRR)، بالإضافة إلى التغييرات في أسعار الفائدة على الرهون العقارية القائمة ومتطلبات الدفعة الأولى المنخفضة، يجب أن تعطي دفعة اقتصادها، لكني أظن أن هناك حاجة إلى خطوات إضافية في السياسة النقدية (مثل خفض معدلات LPR) إلى جانب الإجراءات المالية لتحويل الاقتصاد فعليا. ارتفع النفط الأمريكي، حيث ارتفع بنسبة 10٪ من أدنى مستوياته في أوائل سبتمبر إلى 71.35 دولار، مع بدا أن توقعات الطلب أكثر استقرارا قليلا. id="">بالنظر إلى المستقبل، ستكون بيانات مؤشر أسعار PCE الأساسي الأمريكي يوم الجمعة رقما رئيسيا يجب مراقبته، نظرا لأن الاحتياطي الفيدرالي معروف بمراقبة هذا الرقم عن كثب. التوقعات تشير إلى أننا سنشهد ارتفاعا بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، وهو ما سيكون نتيجة مقبولة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. لكن إذا رأينا نتيجة مفاجئة للصعود، فقد نرى بعض توقعات أسعار الفائدة الأمريكية المتقلبة الحالية تخفف. ستظل الأسواق المالية حساسة لأي بيانات أو تعليقات من مسؤولي البنك المركزي قد تؤدي إلى إعادة معايرة مسار سعر الفائدة.
