オージードルが2024年の新高値を達成
オーストラリアドルは、米国の利下げ、依然としてタカ派的なRBA、そして中国の新たな景気刺激策のおかげで、実調な週を迎えています。AUDUSDレートは月間安値から3.6%上昇しており、これは主に米ドルに対する利回り差の縮小によるものです。火曜日のRBA会合では、オーストラリア中央銀行が利上げを検討していないものの、利下げの可能性は数か月先(おそらく2025年第1四半期か第2四半期)の可能性があり、CPIのデータが年末までにどのように動くかによります。水曜日のアジア取引時間では、AUDUSD金利は年間高値付近で約0.6905で取引されていました。USDがさらに下落すれば、AUDUSDレートは0.70レベルに向かって上昇する可能性があります。
ドル指数(DXY)は今週、米国の消費者信頼感指数やFOMCによる見通し、あるいはより急激な利下げにより下落しています。水曜日のDXYは100.3にあり、100.18の小さなサポートが今年初めて下落する可能性を防いでいました。今週の経済カレンダーには「Fed Speak」(連邦準備制度理事会の関係者が演説を行う)が多く、市場が利下げに関して積極的なFRBの姿勢を確信すれば、ドルはさらに圧力にさらされる可能性があります。
ドルが一歩下落したことで、金は上昇を続けました。この貴金属は、2024年におなじみのテーマとなったこのテーマの中で、またしても史上最高の記録を打ち立てました。先週のFRBによる大幅な利下げと中東の緊張が相まって、金は機会費用の削減とセーブ資産の流入増加の両方で恩恵を受けています。水曜日、金は2658ドルで取引されており、2668ドルのレジスタンス直前に迫り、サポートレベルは2634ドルと2612ドルで待っています。金は2024年に際立ったパフォーマンスを発揮しており、その主な理由の一つは、地政学的リスクや金利の低下を背景に、上昇可能な「多目的」資産として機能する能力にあります。これらの出来事が同時に起こることで、金価格に実質的に二重の勢いをもたらしました。
その他の地域では、原油市場は好調に進んでいます。金利の引き下げや新たな中国の刺激策が、ここ数か月エネルギー市場を妨げていた需要の懸念を和らげています。中国の準備金率(RRR)引き下げ、既存住宅ローンの金利変更、頭金要件の引き下げは経済を活性化させるはずですが、経済を本当に好転させるには、LPR金利の引き下げなどのさらなる金融政策措置と財政措置の組み合わせが必要になると私は考えています。米国原油は9月初旬の安値から10%上昇し71.35ドルとなり、需要見通しはやや安定しているように見えます。 id="">今後、金曜日の米国コアPCE物価指数(US Core PCE Price Index)は注目すべき重要な指標となるでしょう。FRBはこの数値を注視していることで知られています。前月比0.2%の上昇が見込まれており、これはFOMCにとって受け入れ可能な結果となるでしょう。ただし、もし予想外の上昇結果が見られれば、現在のハト派的な米国の金利予測の一部が縮小されるかもしれません。金融市場は中央銀行関係者からのデータやコメントに敏感であり、それが金利の軌道の再調整を引き起こす可能性があります。
