Tin tức về lệnh ngừng bắn khiến giá dầu, USD và vàng đồng loạt giảm

Biến động giá dầu có lẽ là câu chuyện lớn nhất trên thị trường tài chính gần đây, với biểu đồ dầu thô trở thành một chỉ báo rõ ràng cho từng giai đoạn leo thang và hạ nhiệt của xung đột. Việc Mỹ ném bom vào các mục tiêu hạt nhân của Iran và những lời đe dọa từ phía Iran về khả năng đóng eo biển Hormuz đã khiến lo ngại nguồn cung quay trở lại. Tuy nhiên, việc tạm ngừng các hành động thù địch — ít nhất là vào thời điểm hiện tại — đã dẫn đến sự bình ổn trở lại của giá dầu thô.

Sau khi tiến sát mức $78/thùng vào đầu tuần, giá dầu thô Mỹ hiện đã quay trở lại giao dịch quanh mốc $65, khi phần lớn nhà giao dịch cho rằng khả năng Iran thực sự đóng eo biển Hormuz là rất thấp. Một hành động như vậy sẽ gây tổn hại về kinh tế cho chính Iran, bởi nó sẽ làm gián đoạn xuất khẩu dầu sang khách hàng lớn nhất của nước này – Trung Quốc. Nếu lệnh ngừng bắn không được duy trì, giá dầu nhiều khả năng sẽ tăng trở lại. Do đó, trong vài ngày tới, biến động giá sẽ chủ yếu phụ thuộc vào các tiêu đề tin tức, hơn là các yếu tố kỹ thuật.

‍

Trên thị trường ngoại hối, đồng USD đã được hưởng lợi từ xung đột, khi Chỉ số Dollar Index (DXY) tăng lên mức 99 do nhà đầu tư tìm đến USD như một tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, sau tin tức về lệnh ngừng bắn tạm thời, DXY đã giảm trở lại mức 98, với ngưỡng hỗ trợ gần tại 97.65 và kháng cự tại 98.40. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell đã có buổi điều trần đầu tiên trong hai phiên trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, nơi ông tiếp tục nhấn mạnh lập trường “chờ xem” của Fed — rằng ngân hàng trung ương sẽ theo dõi xem các chính sách thuế quan có gây ra áp lực lạm phát hay không trước khi tiến hành cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, lập trường có phần “diều hâu” này vẫn không mang lại nhiều lực đỡ cho đồng USD. Nếu căng thẳng tại Trung Đông gia tăng trở lại, đồng USD có thể sẽ tiếp tục tăng giá nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Tương tự như dầu và USD, giá vàng đã suy giảm sau khi lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran được thiết lập, khiến nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt. Giá vàng giao ngay đã điều chỉnh về mức $3323 (tính đến phiên giao dịch sớm sáng thứ Tư), với các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại $3290 và $3260. Tuy nhiên, vàng vẫn có khả năng phục hồi nếu tình hình tại Trung Đông nóng lên trở lại. Dù nhu cầu đối với tài sản an toàn đã giảm khi lệnh ngừng bắn có hiệu lực, nhưng đà giảm của vàng có vẻ đang bị giới hạn bởi những bất ổn kéo dài ở các khu vực khác, chẳng hạn như căng thẳng thương mại. Ngưỡng kháng cự tại $3365 sẽ cần được vượt qua để giá vàng có thể tiếp tục hướng đến mốc $3400.

Trong thời gian còn lại của tuần, ngày điều trần thứ hai của Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao, mặc dù giới đầu tư không kỳ vọng ông sẽ thay đổi thông điệp “sẵn sàng chờ đợi” khi phát biểu trước Ủy ban Thượng viện. Ngoài ra, dữ liệu GDP của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, với mức dự báo giảm -0,2% trong quý I.

Việc lệnh ngừng bắn ở Trung Đông có được duy trì hay không sẽ quyết định liệu các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào rủi ro địa chính trị – yếu tố đang chi phối giá dầu – hay sẽ chuyển sự chú ý sang các chính sách thuế quan đang ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu.

‍