美國通膨數據能否決定9月降息

現貨黃金一度觸及3,674美元附近，略低於3,675美元的阻力位，部分得益於以色列襲擊多哈哈馬斯的消息引發的避險買盤。隨後獲利了結和美元走強令金價回落至3,650美元下方，支撐位見3,624美元和3,603美元。只要經濟數據繼續支持聯準會一系列降息，金價年底前仍有望進一步上漲。本周美國通膨數據可能決定金價本週收盤更接近3,700美元還是3,500美元。

如前所述，就聯準會而言，美國就業數據已經滿足降息條件，即將公佈的CPI數據可能讓降息毫無懸念——只要數據沒有意外的上行走勢。如果CPI年漲幅維持在3%以下，就應該足以讓市場維持本月降息的預期。但如果數據超過3%，則可能打亂降息節奏，因為這讓人懷疑在通膨加速的情況下聯準會降息力度能有多大。 CPI數據定於週四公佈，在此之前週三將公佈PPI數據，可一窺批發價格的表現。

匯市方面，美元受到就業數據低迷和聯準會降息預期拖累。美元指數承壓於98關口下方，不過美債殖利率小幅反彈推動美元脫離週內低點。美元指數目前交投於97.40的次要支撐位上方，阻力位見98。通膨數據將決定美元下一步走勢，數據強勁可能支撐美元，任何疲軟都可能拖累美元。

歐佩克+週末決定10月再次提高產量，拖累了油價，儘管增產幅度（13.7萬桶/日）小於前幾個月。這個因素加上地緣政治風險（俄烏戰爭持續，以色列襲擊多哈目標）幫助限制了油價跌勢。歐佩克+決定優先考慮市場份額而非每桶油價，意味著石油市場下行壓力仍然存在，但持續的地緣政治風險意味著價格可能突然上漲。本周美油需要關注的技術位包括61.95美元的支撐位和63.23美元的阻力位。

展望未來，週四將舉行歐央行會議，但利率預計不會變化，週五將公佈英國GDP數據，預計將顯示經濟收縮。但本週的重頭戲是美國通膨數據。美國主要股指周二均收於歷史新高，當前市場的樂觀情緒很大程度上是基於貨幣政策即將放鬆的預期。因此交易員將希望看到CPI數據溫和，這幾乎可以為聯準會下週降息一錘定音。不過通膨是否會如此配合則是另一回事了。

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