ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะช่วยปิดดีลการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้หรือไม่

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับ 3,674 ดอลลาร์สหรัฐฯ เกือบแตะแนวต้านที่ 3,675 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม หลังข่าวการโจมตีของกลุ่มฮามาสในโดฮาของอิสราเอลแพร่สะพัด แรงขายทำกำไรและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 3,650 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ก่อนที่จะมีแนวรับที่ 3,624 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 3,603 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องก่อนสิ้นปี ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงบ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดว่าราคาทองคำจะเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในสิ้นสัปดาห์นี้

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ถือเป็นสิ่งที่เฟดให้ความสำคัญในการลดอัตราดอกเบี้ย และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะออกมานี้อาจทำให้ตัวเลขนี้ออกมาเป็นที่น่าพอใจ หากไม่มีปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิดใดๆ เกิดขึ้น หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนยังคงต่ำกว่า 3% ก็เพียงพอที่จะทำให้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไว้ได้ แต่หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พุ่งสูงขึ้นเกินกว่า 3% อาจเป็นอุปสรรคสำคัญ เนื่องจากยังมีคำถามว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพียงใดในขณะที่อัตราเงินเฟ้อกำลังพุ่งสูงขึ้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะมีการประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ และก่อนหน้านั้น เราจะได้ทราบถึงผลประกอบการของราคาขายส่งเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) ในวันพุธ

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ซบเซา และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่ภายใต้แรงกดดันที่ต่ำกว่าระดับ 98 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลได้ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นจากระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ ปัจจุบัน DXY ซื้อขายอยู่เหนือแนวรับเล็กน้อยที่ 97.40 และต่ำกว่าแนวต้านที่ 98 ท้ายที่สุด ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป โดยตัวเลขที่แข็งแกร่งน่าจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่หากอ่อนค่าลงก็อาจส่งผลลบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

การตัดสินใจของกลุ่ม OPEC+ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาที่จะปรับขึ้นอัตราการผลิตอีกครั้งในเดือนตุลาคม ได้เป็นอุปสรรคต่อราคาน้ำมัน แม้ว่าปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น (137,000 บาร์เรลต่อวัน) จะน้อยกว่าในช่วงหลายเดือนก่อนๆ ปัจจัยนี้ ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงดำเนินต่อไป และการโจมตีเป้าหมายของอิสราเอลที่โดฮา) ได้ช่วยจำกัดการลดลงของราคาน้ำมัน การตัดสินใจของกลุ่ม OPEC+ ที่จะให้ความสำคัญกับส่วนแบ่งตลาดมากกว่าราคาน้ำมันต่อบาร์เรล หมายความว่าตลาดน้ำมันยังคงมีทิศทางขาลง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ หมายความว่าราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นได้ ระดับทางเทคนิคที่ต้องจับตามองสำหรับน้ำมันดิบสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ แนวรับที่ 61.95 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแนวต้านที่ 63.23 ดอลลาร์สหรัฐฯ

มองไปข้างหน้า เรามีการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง และ GDP ของสหราชอาณาจักรมีกำหนดในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์นี้ เนื่องจากดัชนีหลักๆ ของสหรัฐฯ ปิดตัวที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (ในวันอังคาร) ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันส่วนใหญ่จึงตั้งอยู่บนพื้นฐานการคาดการณ์ว่าภาวะการเงินจะผ่อนคลายลงในเร็วๆ นี้ ดังนั้น นักลงทุนจึงหวังว่าจะเห็นตัวเลข CPI ที่อ่อนตัวลง ซึ่งอาจเป็นการปิดดีลการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้าได้ อย่างไรก็ตาม ภาวะเงินเฟ้อจะเอื้ออำนวยต่อเรื่องนี้หรือไม่นั้น เป็นอีกเรื่องหนึ่ง

‍