ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อกําหนดแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
ความคิดเห็นที่ปลอบโยนเล็กน้อยจากประธานเฟด Jerome Powell เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อทําให้ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ในการควบคุม อย่างไรก็ตาม ทั้งสองยังคงพร้อมสําหรับแนวโน้มขาขึ้นต่อไปขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลการจ้างงานที่สําคัญในช่วงปลายสัปดาห์เป็นอย่างไร พาวเวลล์ตั้งข้อสังเกตว่ามีความคืบหน้าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าเขาจะหยุดพูดว่าการผ่อนคลายนโยบายใกล้เข้ามาแล้ว ส่งผลให้ตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนในขณะที่อัตราผลตอบแทนดอลลาร์และพันธบัตรหยุดพัก แต่โดยพื้นฐานแล้ว สัปดาห์นี้จะพูดถึง 'พ่อใหญ่' ของตัวบ่งชี้มหภาค นั่นคือ NFP (Non-Farm Payrolls) ในวันศุกร์
นอกจากการอ่านค่า CPI แล้ว สถิติตลาดงานยังเปลี่ยนเข็มมากที่สุดเกี่ยวกับการชะลอการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด ตัวเลข NFP ได้สูงกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ใน 6 จาก 7 ประกาศล่าสุด โดยข้อมูล NFP ในเดือนเมษายนเป็นเพียงจุดเดียวในปี 2024 ที่พลาดด้านลบ แม้จะมีความท้าทายในด้านการผลิต แต่ก็มีความแข็งแกร่งของภาคบริการเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดงานโดยรวมยังคงเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงเป็นอุปสรรคต่อการที่เฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก id="">สัปดาห์นี้คาดว่าตัวเลขการจ้างงานในเดือนมิถุนายนจะแสดงการเติบโตประมาณ 196,000 ตําแหน่ง หากเราเห็นการพลาดในด้านต่ําของสิ่งนี้ (เช่น 160-170,000) สิ่งนี้อาจเพิ่มการมองโลกในแง่ดีของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม หากโมเมนตัมของตลาดแรงงานยังคงอยู่และ NFP ให้ผลลัพธ์เหนือ 200,000 อัตราผลตอบแทน USD และพันธบัตรรัฐบาลอาจสูงขึ้นอีกขั้นหากตลาดเริ่มเอนเอียงไปทางการปรับลดในเดือนพฤศจิกายน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การประกาศ NFP ในสัปดาห์นี้อาจเป็นจุดศูนย์กลางสําคัญที่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจเปลี่ยนไป
ใน FX ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ระดับ 105.65 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการอ่อนค่าของเงินเยนอย่างต่อเนื่อง เงินเยนกําลังย้อนกลับไปสู่ระดับของปี 1980 ซึ่งนอกเหนือจากความคิดถึงแล้ว จะต้องสร้างความกังวลใจให้กับเจ้าหน้าที่การเงินของญี่ปุ่นเนื่องจากข้อเสียของสกุลเงินที่อ่อนค่าลงจากมุมมองการนําเข้า หลังจากความพยายามในการแทรกแซงครั้งล่าสุดมีผลในระยะสั้น ญี่ปุ่นอาจระมัดระวังในการพยายามต่อสู้กับส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรซึ่งขัดขวางเงินเยน อย่างไรก็ตาม การเฝ้าระวังการแทรกแซงยังคงดําเนินต่อไปในขณะที่อัตรา USDJPY ซื้อขายเหนือ 160
ทองคํายังคงซื้อขายในช่วงที่ชํารุดทรุดโทรมหากไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่ โลหะมีค่าได้พบบ้านในช่วง $2320-$2336 ในสัปดาห์นี้ โดยที่การทะลุขาขึ้นนั้นเข้าใจยากในขณะที่ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูง แนวรับรอที่ $2309 และต่อไปที่ $2272 ในขณะที่แนวต้านที่ $2350 จําเป็นต้องผ่านไปหากทองคําต้องการวิ่งที่ระดับสําคัญถัดไปที่ $2369 ทองคําอยู่ในโหมด Rangebound-แม้ว่าการประกาศ NFP ในสัปดาห์นี้อาจเขย่าสิ่งต่าง ๆ ได้หากเราเห็นการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับเฟด
ราคาน้ํามันยังคงได้รับแรงหนุนจากการรวมกันของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล ซึ่งทําให้ความเสี่ยงเอียงไปทางขาขึ้น ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ลดลง ในขณะที่ฤดูพายุเฮอริเคนและแนวโน้มอุปสงค์ในฤดูร้อนของซีกโลกเหนือก็พยุงราคาเช่นกัน สัญญาน้ํามันดิบ WTI มีช่วงสั้น ๆ เหนือระดับ 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก่อนที่จะลดลง เนื่องจากแนวต้านบริเวณ 84.20 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ 81.76 ดอลลาร์และ 80.42 ดอลลาร์ id="">เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดจะจับตาดูตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP (วันพุธในสหรัฐฯ) เพื่อนําไปสู่ข้อมูล NFP ที่สําคัญทั้งหมดในวันศุกร์ซึ่งเป็นสัปดาห์การซื้อขายที่ถูกขัดจังหวะเนื่องจากวันหยุดวันที่ 4 กรกฎาคมในสหรัฐฯ โดยรวมแล้ว ตัวเลขการจ้างงานในสัปดาห์นี้จะบอกเล่าเรื่องราวว่าเรากําลังมองหาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนหรือพฤศจิกายนจากเฟด และสินทรัพย์เสี่ยงจะตอบสนองตามนั้น
