เยนญี่ปุ่นเป็นที่มาของหายนะทางการตลาดในสัปดาห์นี้
ความรู้สึกปกติกลับมาสู่ตลาดสหรัฐฯ โดยดัชนีหลักของสหรัฐฯ ขยับกลับสู่ตัวเลขสีเขียวในวันอังคาร เงินเยนซึ่งเป็นที่มาของหายนะในตลาดที่เห็นในวันจันทร์มีเสถียรภาพบ้าง แต่เรื่องราวของการแข็งค่าของเงินเยนอาจยังไม่ดําเนินไป การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) อย่างน่าประหลาดใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทําให้เกิดเหตุการณ์ลดหนี้สินครั้งใหญ่ เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากการลงทุนทั่วโลกและกลับเข้าสู่ญี่ปุ่นเนื่องจากเงินเยนจํานวนมหาศาลถูกส่งกลับประเทศ
มันยังคงเป็นเกมเดาว่าการคลี่คลายการค้าแครี่จะยังรออยู่มากแค่ไหน เนื่องจากเงินเยนเป็นตัวเลือก 'อัตโนมัติ' ในฐานะสกุลเงินระดมทุนในช่วงห้าปีที่ผ่านมา หากการคลี่คลายการซื้อขายเงินเยนระยะสั้นต่อไปเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปตลาดก็มีแนวโน้มที่จะดูดซับการเคลื่อนไหวได้ดีกว่าที่เราเห็นในวันจันทร์ สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับผลการดําเนินงานของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยทั้งเฟดและ BOJ อยู่บนเส้นทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน ในขณะนี้ ตลาดได้'ทําให้เรือมั่นคง' อย่างไรก็ตาม วิถีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างทั่วโลกหมายความว่าอาจมีการผ่อนคลายของการค้าแบบ carry trade
ต่อไป
ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายมากขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อดัชนีดอลลาร์ (DXY) ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ DXY ได้ขยับขึ้นจากระดับต่ําสุดมาอยู่ที่ระดับ 103 อย่างไรก็ตาม โอกาสที่เฟดจะปรับลด 50bp ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนยังคงส่งผลกระทบต่อ USD มีตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมากมายที่จะเกิดขึ้นระหว่างนี้ถึงเดือนกันยายน และการจ้างงานที่พลาดไปตั้งแต่วันศุกร์และปฏิกิริยาของตลาดที่ตามมาอาจยังพิสูจน์ได้ว่าเกินจริง id="">ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับผ่านระดับ 0.65 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากการประชุมนโยบายการเงินของ RBA เมื่อวันอังคารยังคงมีโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน อัตรา USDJPY ซึ่งลดลง 10% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ได้ปรับตัวลงที่ระดับ 144.50 เมื่อมองไปข้างหน้าสําหรับ USDJPY แนวต้านอยู่ที่ 146 และ 147.73 ในขณะที่แนวรับรออยู่ที่ 143.30 และ 142.20 แม้ว่าอัตรา USDJPY อาจยังคงเป็นรถไฟเหาะตีลังกาเนื่องจากพลวัตของการซื้อขายแบบ carry trade เนื่องจากส่วนต่างของผลตอบแทนเปลี่ยนไประหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ
การดีดตัวขึ้นในระดับปานกลางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและ USD มีส่วนทําให้ราคาทองคําร่วงลงมาต่ํากว่าระดับ $2400 อีกครั้ง ทองคําถูกปล่อยให้เป็นรองจากการซื้อขายเงินเยน แต่ภาพพื้นฐานยังคงสนับสนุนโลหะมีค่าเนื่องจากเฟดพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ทองคําควรพบแนวรับระหว่าง $2375 ถึง $2361 หากแรงขายยังคงมีอยู่ ราคาน้ํามันยังคงไม่มีความเสี่ยงใด ๆ แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นโดยความกังวลทางเศรษฐกิจทั่วโลกส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาน้ํามันดิบ id="">เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดการเงินจะจับตาดูความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดตราสารหนี้ ในขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของจีนในวันศุกร์จะได้รับการติดตามด้วย แต่สําหรับตอนนี้ เป็นกรณีของนักลงทุนที่เหยียบย่ําอย่างระมัดระวังเนื่องจากความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้น ผมคาดว่าอัตรา USDJPY จะเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีว่าสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นจะมีข้อเสียอีกหรือไม่
