เงินเยนญี่ปุ่นเป็นประเด็นร้อนก่อนการเลือกตั้ง LDP

การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ยืดเยื้อไปอีกวัน และตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (เช่นเดียวกับที่ DJIA, Nasdaq และ S&P500 เคยทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอดทนของตลาดในปัจจุบันต่อการลดขนาดการดำเนินงานของรัฐบาล อย่างน้อยก็ในระยะเวลาสั้นๆ แต่ยิ่งการปิดทำการยาวนานเท่าไหร่ ผลกระทบต่อ GDP ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

เป็นไปได้ที่เทรดเดอร์อาจคาดหวังว่าการปิดระบบจะกินเวลาหลายวันหรือสองสามสัปดาห์ แต่หากเกินกว่านี้อาจเป็นบททดสอบความแข็งแกร่งของตลาดกระทิงในปัจจุบันได้อย่างแท้จริง ดังนั้น ผมคิดว่ากำไรที่เราเห็นจากสินทรัพย์เสี่ยงส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ว่าการปิดระบบจะได้รับการแก้ไขในเดือนตุลาคม แทนที่จะยืดเยื้อไปจนถึงเดือนต่อๆ ไป

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน เงินเยนมีสัปดาห์ที่ประสบความสำเร็จ โดยสกุลเงินญี่ปุ่นเป็นผู้รับกระแสเงินที่ปลอดภัย USDJPY อัตราดอกเบี้ยลดลงประมาณ 1.5% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากดอลลาร์ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการ อย่างไรก็ตาม หากรัฐสภาสหรัฐฯ ตกลงร่างกฎหมายงบประมาณ (เพื่อยุติการปิดทำการ) ในอีกไม่กี่วันหรือสัปดาห์ข้างหน้า USDJPY อัตราอาจมีแนวโน้มที่จะกลับตัวสูงขึ้น

การลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรค LDP (พรรคเสรีประชาธิปไตย) ของญี่ปุ่นในสุดสัปดาห์นี้อาจส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน: ชัยชนะของชินจิโร โคอิซูมิ นักปฏิรูป อาจส่งสัญญาณถึงการกระชับการคลังและมาตรการเข้มงวดของ BOJ ซึ่งอาจช่วยอัดฉีดความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินเยน แต่นักชาตินิยมอย่างซานาเอะ ทาคาอิจิ เสี่ยงต่อภาวะชะงักงันทางการเมืองมากขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงยาวนานขึ้นท่ามกลางการปฏิรูปที่หยุดชะงักและความตึงเครียดด้านภาษีศุลกากร ดังนั้น USDJPY อาจซื้อขายกันคึกคักในช่วงต้นสัปดาห์หน้า เมื่อทราบผลการเลือกตั้ง

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยจากความเห็นเชิงรุกของนายโลแกน สมาชิกเฟด ซึ่งเตือนถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ขยับขึ้นจากประมาณ 97.40 เป็น 97.80 การที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นนี้ทำให้ราคาทองคำขยับขึ้นเล็กน้อย แต่ทองคำยังคงมีโอกาสดีที่จะทะลุระดับ 3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทองคำซื้อขายที่ 3,860 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเช้าของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ ก่อนหน้าแนวรับที่ 3,811 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 3,777 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 3,891 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยรวมแล้ว การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบต่อ GDP และอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ลดลงน่าจะกลับมาอีกครั้งในเดือนนี้ สถานการณ์ยังคงเอื้ออำนวยต่อราคาทองคำต่อไป

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงจากกรอบการซื้อขายที่ทรงตัวมาตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม จากการคาดการณ์ว่ากลุ่มโอเปกพลัสอาจประกาศเพิ่มกำลังการผลิตมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในการประชุมสุดสัปดาห์นี้ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะร่วงลงต่ำกว่า 61 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่จนถึงขณะนี้ราคายังคงทรงตัวเหนือ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยนักลงทุนยังคงคาดเดาว่าการเพิ่มกำลังการผลิตใดๆ ที่ประกาศจะใกล้เคียงกับ 100,000 บาร์เรลต่อวัน (บาร์เรลต่อวัน) หรือ 500,000 บาร์เรลต่อวัน มีโอกาสที่ราคาน้ำมันจะฟื้นตัวหากกลุ่มโอเปกพลัสประกาศเพิ่มกำลังการผลิต ซึ่งอยู่ในระดับต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ แต่ในขณะนี้ ราคาน้ำมันยังคงถูกกดดันให้ปรับตัวลดลง

มองไปข้างหน้า – โดยปกติแล้ว เราน่าจะตั้งตารอการประกาศตัวเลข NFP (การจ้างงานนอกภาคเกษตร) เพื่อปิดท้ายสัปดาห์การซื้อขาย แต่ดูเหมือนว่าการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ จะทำให้เราไม่ได้เห็นข้อมูลมหภาคที่เป็นที่ชื่นชอบในครั้งนี้ เนื่องจาก NFP เป็นหนึ่งใน "ผู้ได้รับผลกระทบ" จากการปิดทำการ อย่างน้อยก็ในแง่ของปฏิทินเศรษฐกิจ เทรดเดอร์จะยึดติดกับปัจจัยอื่นๆ ที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่น เช่น ความคิดเห็นเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่เฟด แต่โดยรวมแล้ว คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ซึ่งจะช่วยชดเชยความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นจากการปิดทำการ