شهية المخاطر تتراجع بشكل حاد قبل Nvidia، تقرير NFP

شهية المخاطر انخفضت بشكل حاد هذا الأسبوع، حتى قبل أن نصل إلى الحدثين اللذين يشكلان عوامل محتملة لمزيد من التقلبات - وهما أرباح Nvidia وتقرير الرواتب المتأخر. القلق بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي والمخاوف من عدم رؤية خفض سعر الفائدة مرة أخرى من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام دفعت الأسهم إلى موقف ضعيف، مع ميل المتداولين إلى استبعاد المخاطر. انخفض مؤشر S&P500 بنسبة 3.5٪ خلال الأيام الخمسة الماضية، بينما خسر مؤشر ناسداك أكثر من 4٪ في نفس الفترة. id="">مع تراجع قطاع التكنولوجيا على أقل تقدير، يقع العبء مرة أخرى على عاتق نفيديا لمحاولة طمأنة السوق بأن قطار الذكاء الاصطناعي لا يزال على المسار الصحيح. لدى هذه الشركة التقنية المحبوبة تاريخ في تجاوز توقعات الأرباح (بعد أن تجاوزت التوقعات لاثني عشر فصلا متتاليا)، لذا ينتظر المتداولون بفارغ الصبر ليروا ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر. التوقعات تشير إلى أن عملاق التكنولوجيا سيبلغ إيراداته ربع السنوية بحوالي 55 مليار دولار، مع ربحية السهم (EPS) حوالي 1.25 دولار.

لكن حتى مع وصول نفيديا إلى هذه الأرقام، قد لا يكون ذلك كافيا لتهدئة أعصاب السوق نظرا للرقابة الإضافية التي تواجه قطاع التقنية. يمكن القول إن التوجيه المستقبلي للشركة هو الذي سيحدد ما إذا كان التراجع الحالي في أسهم التكنولوجيا قد انتهى من مجراه أم أن هناك المزيد من التراجع القادم. بشكل أساسي، قد يؤدي تقرير أرباح Nvidia القادم إلى تفاقم أو وقف النزيف في أسهم التقنية. ستصدر نفيديا نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية يوم الأربعاء. id="">بالانتقال إلى العملات الأجنبية، يواصل الدولار الارتفاع مقابل الين. ارتفع سعر الفائدة بالدولار الأمريكي بالين 3٪ خلال الشهر الماضي بسبب الشكوك حول موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي القادم للأسعار وتوقعات التحفيز المالي في اليابان. قد يكون الارتفاع الإضافي مقيدا باحتمال رفع سعر الفائدة من بنك اليابان (بنك اليابان) الشهر المقبل، والتساؤلات حول ما إذا كان الين بدأ يضعف أكثر من السلطات اليابانية. لا أعتقد أننا وصلنا إلى مرحلة يكون فيها التدخل وشيك، لكن المزيد من الضعف قد يدفع إلى مثل هذه الخطوة. وذلك لأن العملة الضعيفة يمكن أن تساعد قطاع التصدير في دولة ما، لكنها في مرحلة ما تؤدي أيضا إلى التضخم المستورد، وهو على الأرجح آخر ما يريده بنك اليابان مع استمرار مؤشر أسعار المستهلك في الارتفاع المستدام من هدفه البالغ 2٪. id="">لقد تعثر زخم الذهب إلى حد ما بسبب قوة الدولار الأمريكي وشكوك حول موعد وصول خفض سعر الفائدة التالي للاحتياطي. تراجع هذا المعدن الثمين عن مقابله البالغ 4200 دولار من الأسبوع الماضي، إلا أن موجة من تجنب المخاطر في السوق أبقت الذهب ضمن الإطار للمستثمرين كخطة أمان، مما حد من الانخفاض. يتداول الذهب الفوري حاليا عند حوالي 4069 دولار، متقدما على الدعم عند 4020 دولار، والذي إذا تم كسره فقد يؤدي إلى انخفاض السعر مرة أخرى تحت مستوى 4 آلاف دولار. الدعم الأكثر قوة ينتظر عند 3974 دولار ويتراجع عند 3890 دولار. على الجانب الأعلى، يجب التغلب على المقاومة عند 4111 دولار لفتح فرصة محتملة للعودة نحو 4200 دولار. قد يستمر تداول الذهب بشكل متقطع على المدى القريب بينما يخوض السوق تراكم البيانات الاقتصادية الأمريكية في الأسابيع القادمة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الرئيسي بشأن أسعار الفائدة الشهر المقبل. ومع ذلك، لا تزال التوقعات طويلة الأجل تبدو صحية، طالما أن السوق يتوقع أن يظل الاحتياطي الفيدرالي متحفظا في عام 2026.