باول يصب ماء باردا في ديسمبر، خفض المعدل آماله
كان اجتماع لجنة السوق الفيدرالية واحدا من الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع، وبينما خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع، لم تكن هذه هي القصة الرئيسية التي ظهرت. بدلا من ذلك، كان ما قاله رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول ما قد يحدث أو لا يحدث في اجتماع ديسمبر. id="">قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا، كانت التوقعات أن يتبع خفض سعر الفائدة في أكتوبر تخفيض مماثل في ديسمبر، لكن باول أبدى هذه الفكرة - مما أثار استياء الأصول المخاطرة. في مؤتمره الصحفي، قال باول إن خفض سعر الفائدة في ديسمبر بعيد عن أن يكون نتيجة محسومة، مما يجعل المستثمرين أقل تفاؤلا بأن تخفيض سعر الفائدة الإضافي سيتم بحلول نهاية العام. id="">كانت عوائد الدولار الأمريكي وسندات الخزانة من بين الفائزين من خفض سعر الفائدة 'المتشدد' الذي أجله الاحتياطي الفيدرالي اليوم. ومع تزايد الشكوك الآن حول احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر، قفزت عوائد سندات الخزانة مما دفع الدولار إلى المضي قدما. عاد مؤشر الدولار (DXY) إلى مستوى 99. كانت اليورو والجنيه والين جميعها أقل ضعفا مقابل الدولار الأمريكي، وكذلك الدولار الأسترالي الذي انخفض من أعلى مستوياته فوق مستوى 0.66 سنت بعد قوة التضخم الفصلي الأسترالي، والتي قضت تقريبا على آمال خفض سعر الفائدة في نوفمبر من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
أضافت عوائد الدولار الأمريكي المتجددة وسندات الخزانة إلى مشاكل الذهب الأخيرة، حيث تراجع المعدن الثمين خطوة أخرى في إعادة حسابات العوائد. مع احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يبدو الآن وكأنه متقارب، فقد الذهب الأرض من منظور العائد. تم تداول الذهب الفوري عند 3941 دولارا خلال ساعات التداول الآسيوية الصباحية يوم الخميس. لا يزال هناك مسار محتمل للصعود للذهب، لكن توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تجعل الأمور أكثر تعقيدا للمعدن الثمين. ولكن، إذا استمر سوق العمل الأمريكي في التراجع، فقد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تنفيذ خفض سعر الفائدة في نهاية العام. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها الدعم عند 3940 دولار، 3878 دولار، و3780 دولار، بينما تنتظر المقاومة عند 4060 و4100 و4225 دولار. id="">عامل آخر لا يساعد الذهب هو التفاؤل المحيط بالاجتماع في قمة APEC في كوريا الجنوبية هذا الأسبوع. كان ممثلو الولايات المتحدة والصين يبدون متفائلين قبل الاجتماع الكبير للوزن الثقيل. إذا تمكن الزعيمان من الخروج من كوريا الجنوبية باتفاق تجاري يحقق الشروط المتعلقة بصادرات الصين من المعادن النادرة وتخفيف الرسوم الجمركية الأمريكية الإضافية، فقد يساعد ذلك المتداولين على تجاوز نبرة باول المتشددة.
في أماكن أخرى، تعافت أسعار النفط من أدنى مستوياتها في أكتوبر الأسبوع الماضي، حيث أثارت العقوبات الأمريكية على عملاقي النفط الروسيين روسنفت ولوك أويل تساؤلات حول كيفية تأثير واردات النفط الصينية والهندية. استعادت أسعار النفط الأمريكية مستوى 60 دولارا، لكن التكهنات بأن أوبك+ قد تعلن عن زيادات إضافية في المعروض لشهر ديسمبر تحدد مدى الصعود. id="">في الوقت نفسه، يستمر موسم أرباح الربع الثالث من الولايات المتحدة، حيث تجاوز أكثر من 83٪ من شركات S&P500 التوقعات حتى الآن. إنه أسبوع مهم بشكل خاص لعمالقة التقنية، حيث يبحث المستثمرون عن نتائج أرباح قوية تبرير التقييمات العالية للأسعار. id="">بين البنوك المركزية، بينما قدم الاحتياطي الفيدرالي تخفيض سعر الفائدة هذا الأسبوع، من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي على ثبات أسعار الفائدة عند إعلان إعدادات السياسة النقدية اليوم. كان الين تحت ضغط منذ الانتخابات اليابانية في وقت سابق من هذا الشهر بسبب توقعات التحفيز الاقتصادي. id="">ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الوطني لليابان إلى 2.9٪ الشهر الماضي (كما تم الإعلان عنه في البيانات يوم الجمعة الماضي)، وهو ما لا يزال فوق هدف التضخم البالغ 2٪ وقد يبقي بنك اليابان على المسار الصحيح لرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام إن لم يكن هذا الأسبوع. وبالتالي، فإن الرسائل الواردة من بنك اليابان اليوم فيما يتعلق بالتوجيه المستقبلي قد تخلق مزيدا من التقلبات في صفقات الين.
